公司财务（刘力）

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1、教师简介刘力北京大学光华管理学院教授财务管理学财务与金融专业办公室：光华楼521－理论与分析电话：62756246（办）E-Mail:lli@gsm.pku.edu.cn课程教学结构与期望授课方法n理论与实际并重n课堂讲授n应用模型与案例n案例分析n对学生的要求与期望:n课堂讨论事先预习并做必要的准备积极参与课堂讨论与提问按时完成并递交案例与作业遵守考勤纪律与考试纪律教材与参考书对案例与作业的要求n教材：n案例分组完成，讨论课前交案“财务管理学”刘力例报告“证券投资学”曹凤岐，刘力n作业独立完成，布置后第二周n参考书：上交“经理人员财务管理”加布里埃尔哈瓦维尼机械工业出版社出版n不能

2、按时交案例报告与作业者n案例与作业没有参加考试的资格n报刊杂志有关文章1关于财务管理的概念什么是财务管理学n什么是财务管理学n财务与会计的区别n为什么要学财务管理n会计以货币为计量单位，系统而有效地记录、分类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过程，及其解释其结果的一种应用技术。什么是财务管理学什么是财务管理学n会计活动的基本程序n财务会计：对外部使用者提供信息，又称对外报告会计。财务会计以用货币形式反映在会计凭确认——计量——报告——分析解释证中的经济数据作为基本投入；以帐户体系为基本的分类框架；以财务报表为基本的产出。资产负债表、损益表和现n会计分为财务会计与管理会计金流量表（财务

3、状况变动表）构成基本的财务报表体系。什么是财务管理学什么是财务管理学n会计信息的外部使用者主要包括：n由于外部使用者远离企业的生产经营实n目前和潜在的投资者体，主要通过企业提供的财务报表获得n债权人（银行、债券持有者等）有关信息。因此，要求财务会计必须站在“公正”的立场上，“客观”地反映情况。n政府机构（如税务机构）为此，要求财务会计从日常的帐务处理n企业的客户（购货商与供货商等）直至财务报表的编制，严格遵循并符合n专业咨询机构国家法令和社会公益要求的规范化程序n股票交易所（对上市公司而言）和规则，以取信于企业外部具有不同利n……益关系的集团。2什么是财务管理学什么是财务管理学n管理

4、会计：管理会计为企业内部使用者n由于管理会计是为企业内部管理人员服提供管理信息，又称对内报告会计。它务的，其目的不仅仅是提供客观和规范利用会计以及某些非会计信息，运用成的信息，而且要对企业的管理诊断服本性态分析法、本量利分析法、边际分务。因此，管理会计更加注重会计信息析法、成本效益分析法等对企业管理中的管理功能。它不需要遵循社会规范。存在的问题进行诊断和分析，为提高企管理会计可以对会计信息进行重新分业管理水平和经营效益服务。类、整理和加工，使之更适合管理的需要。什么是财务管理学什么是财务管理学n财务管理学－从资产负债表谈起资产负债表n财务管理的内容——————————————————

5、n投资决策流动资产流动负债n筹资决策长期投资长期负债n利润分配固定资产所有者权益n营运资金管理其它长期资产资产总计负债与权益总计什么是财务管理学什么是财务管理学n投资决策n筹资决策n做什么？投资方向n股权筹资还是债权筹资？n股权与债权的比例？n做多少？投资数量n长期资金还是短期资金？n何时做？投资时机n长期资金与短期资金的比例n怎样做？资产形式与资产构成n以何种形式、渠道筹资？n筹资的时机3什么是财务管理学什么是财务管理学n营运资金管理：流动资产管理n营运资金管理：流动负债管理n现金管理n银行借款管理n短期投资管理n商业信用管理n应收帐款管理n短期融资券管理n存货管理什么是财务管理学

6、什么是财务管理学n财务管理者的作用与功能具有良好投资项目的企业需要资金，拥有资金的个人与机构需要投资项目。21金融前者成为实际资产（realassets）的拥企业市场经营有者或潜在拥有者；后者构成金融市场财务4a持有金管理上的投资者。财务管理就是要把企业的实际融资产实际资产与金融市场上的投资者利息起资产的投资34b者来。财务管理人员是上述二者间的纽带。关于企业关于企业n企业的性质n企业的性质n依法自主经营、自负盈亏，独立核算的商品n企业的目标生产和经营单位（全民所有制企业法）n财务管理的内容n法人实体（公司法）n“契约关系”的集合n财务管理的目标4关于企业关于企业n契约关系－利益所有

7、者：n所有者n企业的目标n债权人n利润最大化目标n管理者n生存目标n职工n政府n满意的利润水平目标n社会n价值最大化目标n……关于企业关于企业n满意的利润水平目标n利润最大化目标n考虑了信息的不完全性和人们认识能力的n会计成果度量局限性n仍未摆脱会计核算与确定性假设n确定性假设n价值最大化目标n生存目标n以现金流量为经营成果考察的出发点n以安全生存为基本出发点n考虑了收益与风险的关系，考虑了不确定n缺乏进取性性财务管理目标财务管理目标n管理者应以增加公司市