(国际金融)第2章外汇、汇率与外汇市场

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1、Chapter2外汇、汇率与外汇市场ForeignExchange&ExchangeRate教学目标掌握外汇与汇率的概念、种类熟悉在不同汇率制度下汇率的决定基础及其汇率变动的经济影响因素掌握即期、远期外汇交易及掉期、外汇期货、外汇期权等交易形式2Keyterms:外汇ForeignExchange外汇汇率ForeignExchangeRate直接标价法DirectQuotation间接标价法IndirectQuotation买入价BidRate卖出价OfferRate即期汇率SpotExchangeRate远期汇率Forwar

2、dExchangeRate掉期率SwapRate3升水Premium贴水Discount直接套汇DirectArbitrage间接套汇IndirectArbitrage掉期交易SwapTransaction外汇期货ForeignCurrencyFutures外汇期权ForeignCurrencyOption基本汇率BasicRate套算汇率CrossRate交割日DeliveryDate买空BuyLong卖空SellShortContinued:Keyterms:4国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。静

3、态的外汇又有广义和狭义之分。把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。§2.1外汇与汇率2.1.1外汇如何定义（ForeignExchange）动态的外汇静态的外汇5外汇动态意义上的外汇静态意义上的外汇国际汇兑广义上说狭义上说外国货币外币支付凭证外币有价证券特别提款权其他外汇资产不包括外币有价证券6《中华人民共和国外汇管理条例》中外汇定义外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括：外国货币（钞票、铸币）外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）外币有价证券特别提款权其他外汇

4、资产7世界主要货币英文简写货币名称英文简写货币名称英文简写人民币CNY爱尔兰镑IEP美元USD意大利里拉ITL日元JPY卢森堡法郎LUF欧元EUR荷兰盾NLG英镑GBP葡萄牙埃斯库多PTE德国马克DEM西班牙比塞塔ESP瑞士法郎CHF印尼盾IDR8法国法郎FRF马来西亚林吉特MYR加拿大元CAD澳大利亚元AUD菲律宾比索PHP港币HKD俄罗斯卢布SUR奥地利先令ATS新加坡元SGD芬兰马克FIM韩国元KRW比利时法郎BEF泰国铢THB新西兰元NZD92.1.2什么是汇率？（ForeignExchangeRate)一国货币折算成

5、另一国货币的比率，或以一国货币表示另一国货币的价格。Thepriceofonecurrencyintermsofanotheriscalledexchangerate.“双向性”10e.g.USD100=CNY675.5000－682.5000基准货币（BasedCurrency）或被报价货币（ReferenceCurrency）报价货币或标价货币（QuotedCurrency）112.1.3汇率的标价方法直接标价法（DirectQuotation）---以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率，即“

6、外币固定本币变”。USD100=CNY675.5000－682.5000A----本币B----外币R=A/B122.1.3汇率的标价方法间接标价法(1ndirectQuotation)---以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固定外币变”。美国外汇市场：USD100=CNY675.5000－682.5000A----本币B----外币R=B/A13美元标价法(U．S．DollarQuotation)--以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币

7、的汇价。2.1.3汇率的标价方法USD100=CHF117.2400-117.2630USD1=JPY116.2435-117.3267直接标价法下R本币贬值，外币升值间接标价法下R本币升值，外币贬值142.1.4汇率的种类---从银行买卖外汇的角度划分买入汇率（BuyingRate），也称买入价（BidRate),即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率（SellingRate），也称卖出价（OfferRate），即银行向同业卖出外汇时所使用的汇率。中间汇率（MiddleRate），指银行买入价和银行卖出价的算术平

8、均数。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。15我国外汇市场USD100=CNY675.5035－675.5075美国外汇市场USD100=CNY675.5035－675.507516注意：买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的，而不是站在进出口商或询价银行的角度。报价银行都是