企业资金的筹集(教案)

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1、课时安排：2学时课程类型：理论课■实验课口实习课口习题课口实训课口其它口教学地点：普通教室口多媒体教室口计算机房口实训室■实训中心口其它口题目：3企业资金的筹集教学冃的及教学要求：1、了解：企业筹集的基本的目的与要求2、掌握：企业资金需要量的预测方法；企业筹资渠道；权益资金和借入资金的筹集方法及其优缺点。教学重点和难点：教学方法与媒介：讲授多媒体课件及模型教学R期班级口期月口星期第节月U星期第节月U星期第节月U星期第节月曰星期第节作业：教学后记：填写日期：年刀口3.1企业筹资概述筹资是企业生存和发展的基木前提，没有资金，企业将难以生存，也不可能发

2、展。企业筹资是指企业根据其牛产经营、对外投资及调整资本结构等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的行为。3.1.1企业筹资的目的和分类3.1.1.1企业筹资的目的1）满足企业设立的需要2）满足生产经营的需要3）满足资本结构调整的需要3.1.1.2企业筹资的分类1）按照资金使用期限的氏短，将企业筹集的资金分为短期资金和氏期资金2）按照资金的来源渠道不同，将企业筹集的资金分为权益资金和负债资金。3.1.2企业筹资的渠道和方式3.1.2.1金业筹资的渠道筹资渠道是指企业筹措资金的来源方向和渠道。现阶段我国企业筹资渠道主要冇：1

3、）国家财政资金2）银行信贷资金3）非银行金融机构资金4）其他企业资金5）屈-民个人资金6）企业自留资金，主要包括计提折III、提取盈余公积金、和未分配利润等形成的资金。7）外商资金3.1.2.2筹资方式筹资方式是指企业筹搖资金所采用的具体形式。冃前我国企业筹资方式冇：1）吸收直接投资2）发行股票3）银行借款4）利用商业信用5）发行债券6）融资租赁7）利用留存受益1.2.3筹资渠道和筹资方式的对应关系筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是企业通过何种方式取得资金的问题，它们Z间存在一定的对应关系，特定的筹资渠道只能配以相应的筹资方式，而一定

4、的筹资方式只能适用于某一特定的筹资渠道。3.1.3企业筹资的原则金业筹资是一项重耍而复杂的工作，为了有效地筹集金业所需资金，金业应遵循如下原则：3.1.3.1规模适当原则3.1.3.2筹措及时原则3.1.3.3方式经济原则3.1.3.4风险控制原则3.2企业资金需要量的预测预测企业资金需要虽是筹集资金的棊础性工作，也就是说，企业在筹资Z前，应当采用一定的方法预测资金需耍量，以保证企业生长经营活动对资金的需耍，避免发生筹资失败、现金周转不灵问题。3.2.1销售百分比法的概念悄伟百分比法是根据资产负债表屮各个项目与销作收入总额之间的依存关系，按照计划

5、期销售额的增长情况來预测资金需要量的-种定量计算方法。3.2.2销售百分比法的计算步骤3.2.2.1确定销售百分比销伟百分比即销伟收入变动率，计算预测年度销儕收入变动额。其计算公式为：△S二SI-SO式中，S1为预测期销售额；SO为基期销售额；AS为预测年度销售收入变动额。计算预测年度销售收入变动率，其计算公式为：ASK=SO3.2.2.2分离项冃在资产负债表中，冇些项冃随销售额变动同比例变动，通常将这些项冃称为敏感项目；有些项目不会随销伟额的变动而发生变动，这样的项1=1称为非敏感项目。1）随销售额变动呈正比例B动变动的资产项目（简称变动资产）

6、，如货币资金、应收帐款、存货等流动资产项目，其基期金额一般用A来表示；而长期投资、无形资产等与销售额变动没有必然的因果关系，是非皱感项Ho2）随销售额变动呈止比例自动变动的负债项冃（简称变动负债），如应付张款、应付票据和其他应付款等流动负债项日，期基期金额一般用B来表示；而长期负债等与销售额变得没有必然的因果关系，是非敏感项目。3.2.2.3计算企业资金需要量计算企业资金需要量，其计算公式为：△ST=（A-B）•K=（A-B）•SO式中，T为企业资金協耍量，其他符号含义同前企业资金需要量就是企业需要追加的资金数量。上式中，A为变动资产，也可以理解

7、为增加销售额而必须增加的资金占用或资金需求；B为变动负债,也可以理解为增加销售额而白动产住的资金來源，两者的差额极为需要追加的资金数额。3.2.2.4计算预测年度可以使川的留存受益增加额计算预测年度可以受益增加额使用的留存受益增加额，其计算公式为：R=S1•P・E二SI・P•(1-d)式中，R为预测年度可以使用的留存受益增加额；S1为预测期；P为销售净利率；E为辭存受益比率；d为股利支付率。3.2.2.5预测年度需从企业外部追加的筹资额年度需从企业外部追加的出资额AF,即预测年度企业资金需要最与可用留存受益增加额的差额。期计算公式为：ASAF=T

8、-R=(A-B)SI・P・ESO该企业2001年的销售收入为400000元，销售净利率为12%,已按40%的比例发放普通股股利为1920