证券投资基金_冲刺版.ppt

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1、上海金程国际金融专修学院讲师：金程教育培训师日期：地点：■上海□北京□深圳□广州证券投资基金(SAC)讲义100%ContributionBreedsProfessionalism2-134目录第一章证券投资基金概述第二章证券投资基金的类型第三章基金的募集、交易与登记第四章基金管理人第五章基金托管人第六章基金的市场营销第七章基金的估值、费用与会计核算第八章基金利润分配与税收第九章基金的信息披露第十章基金监管第十一章证券组合管理理论第十二章资产配置管理第十三章股票投资组合管理第十四章债券投资组合管理第十五章基

2、金绩效衡量与评价100%ContributionBreedsProfessionalism3-134第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念定义：证券投资基金（以下简称“基金”）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。二、证券投资基金的特点1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担4、严格监管、信息透明5、独立托管、保障安全100%Contribu

3、tionBreedsProfessionalism4-134第一节证券投资基金的概念与特点三、证券投资基金与其他金融工具的比较1、基金与股票、债券的差异(1)反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就称为基金的受益人。100%ContributionBreedsProfessionalism5-134第二节证券

4、投资基金的运作与参与主体基金的参与主体1、基金当事人。我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人。简称基金的当事人。(1)基金份额持有人。基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。(2)基金管理人。基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。(3)基金托管人。

5、基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。100%ContributionBreedsProfessionalism6-134第三节证券投资基金的法律形式依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以美国的投资公司为代表。我国目前设立的基金则为契约型基金。一、契约型基金。契约型基金依基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基

6、金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律来规范。二、公司型基金。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。公司型基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。虽然公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产。100%ContributionBreedsProfessionalism7-134第三节

7、证券投资基金的法律形式三、契约型基金与公司型基金的区别1、法律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格。2、投资者的地位不同。契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。3、基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善；但契约型基金在设立上更为简单易行。二者之间的区别主要表现在法律形

8、式的不同，并无优劣之分。100%ContributionBreedsProfessionalism8-134第四节证券投资基金的运作方式依据基金运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。一、封闭式基金与开放式基金的定义。封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金