我国经济结构需求冲击与供给冲击研究.pdf

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24、i{{：i{㈨㈣‰Ⅲ。m㈨⋯㈨m，我国经济结构需求冲击与供给冲击研究口杨宏旭1杨隽萍2李峰3(1．浙江省清华学子总裁经济合作发展促进会；2．浙江理工大学，浙江杭州310018；3．上海交通大学，上海200030)【摘要]以往对经济波动和通货膨胀问题的实证研究主要集中于GDP和CPI的周期分析上。为了进一步从经济需求与供给

25、结构人手来分析我国近几十年中经济的波动性，本文借助向量自回归模型(VectorAutoregressiveMode，简称VAR)，对我国经济所面临的供需冲击加以识别，分析我国这些年来经济结构中供给冲击和需求冲击。同时发现，我国近年来需求冲击较为稳定，经济波动主要是由供给波动主导，以及我国近几十年的通货膨胀主要是由需求拉动引导的。[关键词】供给冲击；需求冲击；量自回归模型(VAR)；通货膨胀[中图分类号】F12l【文献标识码】A【文章编号】l003一11甜(加10)02_珈03—03经济稳定增长的一个必然要求就是总体经济结，冲击模型

26、的无限加总过程来描述，即：构供给和需求相协调。如果二者不协调，则表明资源f咒1-专，；fnltt口l答1f叱1配置的浪费和无效率。在我国，由于经济中的种种短【只J-白“【n2。％。J【t，。J竺苎要兰’，兰芝夏，霎璧之之乏妻昱竺竺堡其中￡‘是滞后算子，"。、叱分别代表需求冲击和有多种表现，比如。各经济主体，包括地方政府、企一。⋯⋯⋯一一“⋯⋯⋯⋯’’⋯业、银行和个人都有明显的短期化行为特征。而在空供给冲击。为了识别经济体所面临的产出和需求冲间上，经济在市场、社会和自然三个不同的空间不连击的规模及方向，关键是通过向量自回归过程续，给

27、社会、经济和自然的统筹发展造成困难，并在(蹦冗)的正交化脉冲反应函数求出％、qt来。经济发展中暴露出入与自然、经济与社会不和谐等突简单地讲，一个n期滞后的向量自回归蹦R过出矛盾。在时间上，经济出现三个断点：一是从基础资源程：到生产力的断点，出现了经济发展过程中的“资源瓶l咒I剐，l儿1l+以1％l“+p。I以”I《颈”；二是从生产力到总产出的断点，形成了宏观和微观【fJ‘【o-J‘【％J”【只。J的脱节；三是从总产出到基础资源的断点。形成经济“滞一定条件下。可以写成一个残差项的无限移动胀”。并可能发生需求管理型经济危机。平均过程：

28、中国经济中的短期化问题来自于微观的利润最『y11．。．大化和效用最大化的行为与社会价值目标的对立和IPI=e·+u，一l+叼心州3e—M，冲突，来源于转轨时期市场的失灵和市场与生俱来『e．。1的局限性，以及市场与自然、社会的内在矛盾，而这其中e。=l￡=’l，是MR过程的回归残差，该残差同种矛盾在通货膨胀加剧的时候尤为突出。结构式扰动(簇给和需求的冲击)之间的关系是e。：凸。，一、数据及实证方法因此只需要知道矩阵c，就可以得出％、％序列来。在2×2矩阵中，求解矩阵需要4个约束条件。由供在总供给和总需求的AS—AD框架下，产出和物给

29、冲击与需求冲击满足正交化条件，并将其标准化，价波动同经济所面临的供给和需求冲击相联系。经可以得到C’c_cor，其中cor是VAR过程生成的残差相济系统的动态反应过程是：正向的需求冲击将使产关系数矩阵，而由需求冲击对产出不具有长期影响出在短期内高于其长期水平，随后向长期水平复归；则提供了方程的另一个约束条件，即：霎警翼篇燃淼墓望棠毫它笔慨昝㈠高；另一方面，正向的供给冲击则使产出水平发生永面【d2ltd硝儿c13cI·JL··J久性譬誊嘉耋馨翟墓譬嘉笼赫击模型和需求或直接写成c。。霉叱。托：。霉d。蕾：o产出和物价的变动可以用供给冲

30、击模型和需求⋯⋯⋯“百“‘“勺“2010年第2期日因此系数矩阵C是唯一的，进而由占。=C‘e，，可以将供给和需求两类冲击进行识别，得出各国(地区)的供给和需求冲击时间序列来。本文选择1980—2006年作为研究的时间段，用1984年为基期的不变价格的国内生产总值指数(GDPIndex)描述经济总产出情况；用同样基期的通货膨胀缩减指数(GDPDenatorIndex)描述经济总体物价的表现。并对基期数据取对数并进行一阶差分。在选取VAR过程判断滞后阶数时，首先考虑了LR统计量、赤池标准和施瓦兹信息量，综合考虑以上准则确定模型最优阶数

31、为2，对模型进行各种统计检验，包括VAR模型平稳性检验、残差项自相关检验(Q统计量、LM统计量)、异方差性检验(White检验和ARCH统计量)及残差的正态性检验(JB统计量)。结果表明：VAR(2)满足模型平稳性条件，扰动项在5％显著性水平下不存