企业并购案例分析.ppt

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1、企业并购——腾中重工收购悍马品牌相关企业简介腾中重工简介通用公司简介悍马简介腾中重工简介四川腾中重工机械有限公司原为四川腾中机械设备制造有限公司，注册成立于二零零五年一月，于二零零八年一月更名为四川腾中重工机械有限公司。公司总部位于四川成都，拥有多个生产园区。公司全部占地面积1525亩，厂房面积233000㎡。现有员工4800余人。腾中重工生产大中型载重货车、自卸车、挂车、拖车、混凝土运输搅拌车、大型油罐车、油料运输槽车等特种车辆，拥有先进的生产制造、检测生产线。四川腾中重工机械有限公司也是中国桥梁支座、伸缩缝装置、预应力体系、筑养路机械老牌生产基地。公司分别与1997年

2、取得ISO9001国际标准认证，2004年取得全国首批工业产品生产许可证，2006年首批通过CRCC铁路支座产品认证。一大批创新型新产品频频创中国企业记录。桥梁支座荣获四川省名牌产品称号。产品主要用于长江、黄河、跨海大桥，市政桥梁和轻轨工程，建筑场馆，航空基础设施，重点高速公路，水利水电领域，并出口国外。腾中重工同时还涉足石油化工产业的钻、采、探、压井、修井、固井等机械设备以及化工成套设备，能源装备。“企业品牌，源于内涵”。四川腾中重工以雄厚的资本实力、高端的科研技术、高精尖的现代化装备、一流的人才队伍、大批的熟练技术工人、科学的管理模式、丰富的客户资源及完善的售后服务为

3、基，以具有自身特色的企业文化为翼，必将腾飞于中华大地。相关企业简介腾中重工简介通用公司简介悍马简介通用汽车公司（GM）曾是全球最大的汽车公司，其核心汽车业务及子公司遍及全球，共拥有325,000名员工。通用汽车旗下的轿车和卡车品牌包括：别克、凯迪拉克、雪佛兰、GMC、通用大宇、霍顿、悍马、奥兹莫比尔、欧宝、庞蒂亚克、萨博、土星。简介在中国通用公司通用汽车公司进入中国已超过80年，在中国建立了8家合资企业和2家全资子公司，拥有员工超过2万人。上海通用汽车有限公司、泛亚汽车技术中心、上汽通用五菱汽车股份有限公司、上海通用北盛汽车有限公司、上海通用东岳汽车有限公司、上海通用东岳

4、动力总成有限公司、上汽通用汽车金融有限责任公司、上海安吉安星信息服务有限公司、通用汽车仓储贸易(上海)有限公司、通用汽车(中国)投资有限公司、AC德科、通用-上海交通大学科技学院。悍马简介悍马以前是军用越野车，1991年海湾战争中大显身手，并由此进军民用车领域，悍马的定位就是高级豪华越野车。比起一般的越野车，悍马车越野性能高了整整一个档次。“越野之王”时间事件2008.10.06通用汽车公司确认出售悍马及法国工厂2009.02.12传中国买家有意收购悍马品牌2009.02.18川汽否认购悍马长丰未放弃2009.06.01传通用出售悍马品牌接近达成协议2009.06.02外

5、媒报道称通用停止出售悍马品牌2009.06.03通用将悍马品牌售给四川民企2009.06.30腾中重工收购悍马审批进入程序2009.07.02腾中买悍马开始政府协商2009.07.03商务部表示尚未收到腾中重工申报材料2009.07.15腾中重工确认收购悍马申请递交发改委2009.10.10腾中重工与通用达成收购悍马最终协议收购过程腾中重工收购悍马协议内容腾中重工所得利益1、腾中重工将享有使用悍马品牌的权利并获得其关键高级管理层及营运队伍。2、腾中重工还将承续与悍马经销网络相关的现行的经销商合约。3、腾中重工将与通用汽车就总装，部件和材料供应的长期合同进行磋商讨论。4、腾

6、中重工的业务领域将进一步拓展至高端越野车行业，同时此交易也将有效促进悍马在美国及全球市场的发展。通用汽车所得利益1、逾3,000多个在美的就业机会得以保留2、将继续维持其于美国的总部及营运，并由现有的管理团队管理。注：腾中重工收购悍马交易将于第三季度末完成交割。腾中方面人士对此这样解释，很看好悍马的技术发展前景，尤其是包括混合动力等在内的节能与新能源汽车技术的应用，悍马虽不是一个大众产品，但是在中国等市场销售还是不错的。对于通用汽车来讲，目前只要能够借助外力剥离悍马，就可以为新通用的发展减轻包袱，同时也可以避免悍马的停产，并保住3000名工人的就业岗位。作为一家中型企业，

7、腾中重工能否支付悍马未来数十亿美元的发展资金，是外界最大的质疑。三方看法蛇吞象消化是难题困难一：大排量高油耗急需转型实际上，在美国等发达汽车市场，民用悍马的突出卖点是其强大的越野性能和与恶劣环境对抗的能力。然而，悍马性能的强悍依托的是大排量和高油耗，这也是典型的美国车的特征。在高油价时代，在通用等美国汽车企业的产品被迫向更节能、更小型、更环保转型的关口，悍马的品牌DNA、技术DNA都属于小众中的小众，是一种逆潮流的另类车型。因此，中国企业对悍马的收购比印度塔塔对捷豹、路虎老牌豪华品牌的收购市场风险更大。困难二：老马失血严重大笔