财务管理04级学生作品020万科筹资之路与资本结构分析2.ppt

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1、万科筹资之路及资本结构分析小组成员：曹君君陈晶晶方帆方颖黄吉东毛明飞汤青青张益杭祝燕华万科简介成长的足迹1984年5月30日，一家名为“现代科教仪器展销中心”的企业在深圳诞生，经营办公设备、视频器材的进口销售业务，并成为深圳市最大进口销售商，同期其第一家内联企业“现代医学技术交流中心”宣告成立。翌年，在进口机电产品市场萎缩的情况下，该企业依托“‘深圳——广州——北京’三点一线”的销售模式，营业额一度占国家计划外市场的60%。1986年，该企业为摆脱僵化体制，筹措发展资金，高层决议在两年内完成以公开发行股票为目标的股份化改造，同年成立第一家中外合资企业“

2、深圳国际企业服务公司”。1987年，公司更名为“深圳现代科仪中心”，调整业务经营方向并发展顺利，与SONY公司建立密切联系。同年兴办第一个工业投资项目“精实企业有限公司”。1988年，公司再次更名为“深圳现代企业有限公司”，同时股改方案获批成为国家持股60%、职工持股40%的股份制公司，并定名为“深圳万科企业股份有限公司”。同年11月，公司进入房地产业。1990年，公司初步形成了商贸、工业、房地产和文化传播的四大经营架构。1991年，公司向厦门、上海等地扩展房地产业务；影片《过年》获国际大奖。1992年，公司跨地区经营发展迅速，旗下联营和附属企业遍布国

3、内15个城市。同时公司内部刊物《万科周报》应运而生并从18期获深圳市企业内部刊号，此后更名为《万科周刊》。1993年1月，集团推出上海城市花园项目，并成为其代表作。同月集团管理层召开务虚会，决定放弃以综合商社为目标的发展模式，并确定以城市大众住宅开发为公司主导业务的经营方向。此后，万科一路稳步发展并不断做着减法，对非核心业务进行调整，其中甚至不乏一些优质项目如万佳百货、深圳万科供电服务公司等，1997年10月完成全部调整工作。在万科发展过程中，同银行的合作力度也不断加大，于2000年首次成为中国银行总行级客户（授信额度20亿人民币）。此后相继与农业银行

4、、招商银行签订类似数亿乃至数十亿额度战略性的《银企合作协议》。截止2006年底，万科行业龙头的地位已无法撼动，总资产达480余亿元人民币。领跑者的姿态提起万科，很多人不免对其深怀一种特别的敬意，不是因为它辉煌的业绩，而是在大浪淘沙的过程中，万科虽为领跑者却始终恪守着道德底线，坚持阳光经营、并且总在做着最简单的事并努力做好它。领跑者是不容易的，这需要先知，先知往往来自于先愚，愚而能省，省而后发愤，遂成师范。“重要的事总是简单的”，“简单的事总是难做到的”，这是美军两条作战条例，也似乎正是万科领跑姿态的写照。也许正因为此，万科在业绩上可圈可点，如自上市之今

5、持续保持盈利、率先入选《福布斯》评出的“全球300家最佳中小企业”等。不过万科在早期发展战略上也曾出现过极大的盲目性，这是我们需要引以为戒的地方。万科人说万科是一个没有英雄的企业，集思广益，依靠集体智慧发展是他们企业健康成长的动力和奥秘。有人说万科成功的原因很简单——就是资本的力量，我不敢否认资本的重要的作用，只是他可能没有看到一个的企业真正的灵魂是什么。今日万科◇万科的宗旨——建筑无限生活◇万科的愿景——成为中国房地产行业的领跑者◇万科的核心价值观——创造健康丰盛的人生股东名称持股数量(股)持股比例(%)股本性质华润股份有限公司63550347414

6、.54限售流通、流通A股南方绩优成长股票型证券投资基金1107186392.53限售流通、流通A股CLSALIMITED768308761.76境内上市外资股B股刘元生584463171.34A股流通股中国人寿保险股份有限公司563422981.29A股流通股南方高增长股票型开放式证券投资基金525012241.20A股流通股UBSAG501237231.15A股流通股上海南都伟峰投资管理有限公司500000001.14限售流通A股TOYOSECURITIESASIALIMITED-A/CCLIENT.473051681.08境内上市外资股B股易方达平

7、稳增长证券投资基金463521271.06A股流通股前十位股东持股情况简介筹资之路〓1988年12月：公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产及经营规模迅速扩大，并于同年介入房地产领域。〓1991年1月：公司A股在深圳证券交易所挂牌交易。同年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元，开始跨地域房地产业务发展。〓1993年3月公司发行4,500万股B股，该股份于1993年5月28日在深圳证券交易所上市。B股募股资金45,135万港元，主要投资于房地产开发，房地产核心业务进一步突显。〓1997年6月

8、公司增资配股募集资金人民币3.83亿元，主要投资用于深圳住宅开发，推动公司房地产业务发展更上一