股票投资的风险规避.doc

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1、.股票市场风险及规避一、什么是股市风险投资者如把钱存人银行，年收益只有百分之几，但投资风险几乎等于零，而股票投资收益可能是100%，也可能是零，还可能是负数。股票投资者面临着多方面的风险投资者对多方面的风险都必须有清醒的认识，密切注意风险的存在，采取有效的措施，尽可能避免和减少风险。二、股票投资是财富再分配的过程炒股票是财富的再分配过程，其本身不创造价值，不可能每个人都赚钱。因为某一只股票的价值在一定时期是一定的，即使随着公司业务的发展和通货膨胀等因素，其价值上涨幅度也是较小的。之所以有人赚钱，是因为有一部

2、分人在低价时买进，高价时卖出，而在高价时买进的人由于在更高价卖不出去，只有以低于买人价的价格卖出，就形成了亏损。据国外的统计，在10个投资者中，有7个是赔钱的，2个持平，只有1个赚钱。炒股是一种金钱游戏，也是一种需要高智力投入的活动，那种认为股市遍地是黄金，炒股一定能赚大钱的想法是天真的，也是无知的表现。三、有必要对股票投资进行风险防范对股票投资风险的防范，就是利用各种技术方法和经济手段，对股票投资风险加以识别、评估、控制，其目的是以尽可能小的经济成本达到回避、分散、减轻、转移、抵偿股票投资风险，保障投资者

3、获得最大的收益。风险的防范可分为三个阶段:一是股票投资风险的识别，发现风险Word资料.二是股票投资风险的评估，测定风险发生的概率和造成损失的程度三是股票投资风险的控制，采取防范措施减少损失通俗地说，就是看投资有没有风险，有多大的风险，以及怎样控制风四、风险的分类一是系统性风险，二非系统性风险系统性风险，是由基本经济因素的不确定性引起的，因而对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。包括经济等方面的关系全局的因素。如世界经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。

4、其主要特征是所有股票均下跌，不可能通过购买其他股票保值。系统性风险主要包括利率风险、购买力风险、市场风险等。这种整体风险发生的概率是较小的。非系统性风险，指由于某种因素对某些股票造成损失的不利因素。这主要是指某些股份公司因管理不善，或市场供求关系变化，或某一行业因产业结构调整导致某种或几种股票价格的下跌。其主要特征一是对股票市场的一部分股票产生局部影响，二是投资者可以通过转换购买其他股票来弥补损失。这类风险由于与股份公司的经营状况、市场情况等有较密切的关系，所以它是经常作用于股市的风险，对每一个投资者来说，

5、这类风险是时时存在的。因此，投资者应更多地注意这类风险，潜心研究这类风险发生的根源和与之相关的条件。非系统性风险主要包括经营风险、财务风险等，由于某些公司或个人在股市上投机操纵某一公司股票价格，兴风作浪而引起局部动荡，可以看做是主观性风险，普通股民应对后者重点加以关注。五、怎样判断系统性风险Word资料.从总体上说，经济健康发展，政治稳定，股票市场上系统性风险的可能性就小；相反，经济持续低迷，政局不稳，股票市场上系统性风险的可能性就大。怎样判断系统性风险，一般可以从以下几个方面着手:1）国民经济增长率。一是

6、国民生产总值。二是国内生产总值。2）国内投资动向。一是国内投资总额。二是固定资产投资额。三是新厂房和设备投资额。这三项指标不同程度地反映出社会扩大再生产的规模和力度，投资旺盛表示资金总需求扩大，相反，则说明资金总需求减少。3）信贷资金供给。银行统计公告每季度公布这个数字。4）中央银行贴现率及银行利率。中央银行是商业银行的最后贷款人，贴现率的变动能够引起其他商业银行的利率连锁反应。各商业银行银行利率提高，从理论上讲，股价应下降；银行利率下降，从理论上讲，股价应上升。5）通货膨胀。有三个衡量指标:批发物价指数、

7、消费物价指数、国民生产总值平均指数。6）国际收支与汇率。逆差过大，可能会引起本国货币贬值，反之，则可能导致本国货币升值。7）政府财政收支。这是通过每年公布的预算和决算表反映出来的。政府财政状况好坏直接影响国债的发行，也影响通货膨胀水平。8）综合性经济指标。有的国家编制了综合性经济指标，对经济发展进行监控，投资者从中可及早发现一些经济发展中的倾向。Word资料.1）政府经济政策。政府经济政策对股市的影响是不言而喻的，为了促进经济的发展，调控经济，政府经常发布一些经济政策，投资者应及时了解这些政策，使投资避免盲

8、目性。总之，当国民经济健康发展，各项经济指标正常，国家政治形势稳定，股票市场投资者的投资热情就会较高，投资风险较小；反之，投资风险就较大。中国股市是一个新兴股市，管理层会根据股市发展情况，适时用政策来对股市加以调控，为有效回避政策风险，还需深入研究国家的有关政策。如某一时期股市涨幅过大，投机性太强，管理层有意对股市加以调控时，应及时抛出股票，退出股市，等待新的买进时机。六、怎样判断非系统性风险非系统性风险一般是由