上市公司财务分析-2---.ppt

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1、1财务报表分析2018年3月2第二篇资产负债表分析【学习目标】通过本篇的学习，了解资产负债表分析的目的和内容，掌握资产负债表的水平分析与垂直分析，并在此基础上掌握资产负债表的项目分析。3第二篇资产负债表分析任务一：了解资产负债表分析的目的与内容1.资产负债表的性质与作用1.1性质：是反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。披露三大数字：一是此时此刻有多少资产，二是此时此刻有多少负债，三是此时此刻拥有多少所有者权益。财务状况：是企业的债务偿还能力及债务偿还能力反映的企业现金支付能力；是企业财务资源对企业发展的

2、支持能力；是企业融资能力。据此，反映财务状况的主要信息是流动性（liquidity）和财务适应性（financialadaptability）或财务弹性（financialflexibility）.4第二篇资产负债表分析1.2资产负债表的作用●揭示企业的资产总额及其分布●揭示企业的负债总额及其结构●了解企业长短期的偿债能力和支付能力●预测企业的财务状况发展趋势5第二篇资产负债表分析2.资产负债表分析的目的第一．通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关项目的内涵第二．通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变动情况及变动原因第三．通过

3、资产负债表分析，可以揭示企业资产、负债总额及其结构第四．通过资产负债表分析，可据以解释、评价和预测企业的财务弹性第五．通过资产负债表分析，可以评价企业的偿债能力6第二篇资产负债表分析2.资产负债表分析的目的通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况：是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱；是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低；“新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过慢。这些反映公司健康状况的指标都可以在资产负债表中找到答案。如果公司的财务状况不健康，就失去了提供业绩持续增长的基础，当前的业绩再出众，也不能给予投资

4、者充分的信心；只有那些拥有一张强健资产负债表的公司，其发展的前景才充满希望。7第二篇资产负债表分析3.资产负债表分析的内容3．1资产负债表水平分析通过对企业各项资产、负债和所有者权益的对比分析，揭示企业筹资与投资过程的差异，从而分析与揭示企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策等对筹资与投资的影响。3．2资产负债表垂直分析通过资产负债表中各项目与总资产或总权益进行对比，分析企业的资产构成、负债构成和所有者权益构成，揭示企业资产结构和资本结构的合理程度，探索企业资产结构优化、资本结构优化及资产结构与资本结构适应程度优化的思路。3．3

5、资产负债表项目分析在资产负债表全面分析的基础上，对资产负债表中资产、负债和所有者权益的主要项目进行深入分析。8第二篇资产负债表分析任务2:掌握资产负债表水平分析1.资产负债表水平分析概述资产负债表水平分析就是通过比较分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行评价。资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度，以便确定影响总资产或负债和所有者权益总额的重点项目，为进一步分析指明方向。某项目变动对总资产（或总权益）的

6、影响=×100%分析目的：了解资产、权益的变动情况，解释资产、负债权益变动的差异，分析其差异产生的原因。第二篇资产负债表分析2.资产负债表变动情况的分析评价从投资或资产角度进行分析评价（1）分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况（2）发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目（3）注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。第一眼，看公司总资产规模变动---实力的象征；第二眼，看资产结构的情况，即流动资产和非流动资产的变化；分析评价要点：资产并不代表收益能

7、力，也不代表偿债能力,只代表企业拥有或控制的经济资源的多少。10第二篇资产负债表分析2.资产负债表变动情况的分析评价从筹资或权益角度进行分析评价（1）分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况（2）发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向。（3）注意分析评价表外业务的影响。如：附注中或有负债的情况。首先，分析权益总额的变动状况；关注资产负债表变动的深层次原因，即资产总额的变化是什么原因产生的？第二篇资产负债表分析资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产...负债股本盈余公

8、积未分配利润500300100100700300100100总计10001200总计100012001、负债变动型对未来的影响：负债比重提高，债务负担加重；利息支出增加，财务成果减少；财务杠杆作用加大。122第二篇资产负债表分析资产期初期末负债及股