财务报表分析概述.doc

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1、2．1-2．2第一节　财务报表分析概述　　本节的目的是介绍财务分析的基本概念和知识结构。不要求死记硬背，只要求理解，尤其是财务报表分析的方法。　　第二节　基本的财务比率　　本节主要介绍财务比率的定义、计算公式、影响因素和经济含义。对这些内容要记忆并理解，它们是进行财务分析的知识基础。　　学习方法：　　1.牢记各比率的计算公式；　　2.掌握财务报表的基本结构，熟悉报表项目之间的因果、勾稽关系；　　3.对不同大类的财务比率，一方面要知道它们的共性，另一方面要知道它们的差异，这样才能理解他们在财务分析中的特定作用；　　4.要掌握解题技巧，抓“核心指标”，找“问题指标”。公式指标

2、分析财务比率变现能力（短期偿债能力）流动比率流动资产/流动负债（1）没有统一标准（2）影响可信性的因素速动比率速动资产/流动负债（剔除存货的原因）（1）没有统一标准（2）影响可信性的因素保守速动比率（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）/流动负债资产管理（资产管理效率）存货周转率销货成本/平均存货应收账款周转率销售收入/平均应收账款影响指标正确计算的因素：季节性经营企业；大量分期收款结算；大量使用现金结算；年末销售大量增加或大幅度下降。流动资产周转率销售收入/平均流动资产总资产周转率销售收入/平均总资产负债比率（长期偿债能力）资产负债率总负债/总资产有形净值债务率负债

3、总额/（股东权益－无形资产净值）已获利息倍数税息前利润/利息利息的内容、对比基础产权比率总负债/所有者权益盈利能力资产净利率净利润/平均资产总额净资产收益率净利润/平均净资产销售净利率净利润/销售收入销售毛利率毛利/销售收入　　1.考察指标的含义、分析及影响因素　　例题1.影响速动比率的因素有（　）（1998年，2分）　　A.应收账款　　B.存货　　C.短期借款　　D.应收票据　　E.预付账款　　[答疑编号20020101：针对该题提问]　　[答案]ACDE　　解析：计算速动比率时已扣除了存货。　　例题2.某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。为查清其原因,应检查

4、的财务比率包括（　）。（1999年，2分）　　A.资产负债率　　B.流动比率　　C.存货周转率　　D.应收账款周转率　　E.已获利息倍数　　[答疑编号20020102：针对该题提问]　　答案:BCD　　解析：由于不能偿还到期债务，所以说明该企业短期偿债能力较差。选项中只有B是属于短期偿债能力的评价指标。但是CD是影响流动比率的因素，所以也要选。　　例题3.下列各项中，可以缩短营业周期的有（　）。（2003年，2分）　　A.存货周转率（次数）上升　　B.应收账款余额减少　　C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力　　D.供应商提供的现金折扣降低了，所以提前付款　　[答

5、疑编号20020103：针对该题提问]　　答案：ABC　　解析：营业周期＝存货周转天数+应收账款周转天数，A、B、C均可加速存货或应收账款的周转；而D涉及的是应付账款，与营业周期无关，所以不正确。　　例题4.不影响应收账款周转率指标利用价值的因素是（　）。（2001年，1分）　　A.销售折让与折扣的波动　　B.季节性经营引起的销售额波动　　C.大量使用分期收款结算方式　　D.大量地使用现金结算的销售　　[答疑编号20020104：针对该题提问]　　答案：A　　解析：应收账款周转率等于销售收入净额除以平均应收账款，分子销售收入净额扣除了折扣与折让，所以销售折让与折扣的波动不

6、会影响应收账款周转率指标的利用价值。　　例题5.在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最高的年度数据作为分析依据。（　）（2001年，1.5分）　　[答疑编号20020105：针对该题提问]　　答案：×　　解析：只要高于以往年度最低的数据就足以稳健了。　　例题6.某公司2004年度销售收入净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元。每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（　）天。（2005年）　　A.15　　B.17　　C.22　　D.24　　[答疑编号200

7、20106：针对该题提问]　　答案：D　　解析：应收账款周转率＝6000÷[（300+500）÷2]＝15（次），应收账款周转天数＝360/15＝24（天）。　　2.考察业务发生对指标的影响　　[例题6]ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入题内的括号）。　　（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（　）。　　A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响　　B.对速动比