企业债务违约损失率判定研究.pdf

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1、ClassifiedIndex:F830.3DissertationfortheMasterDegreeinManagementResearchonLossGivenDefaultofCorporates’DebtCandidate：ZhangZhichaoSupervisor：LuoXiaoguangAcademicDegreeAppliedfor：MasterofManagementSpecialty：AccountingDateofOralExamination：March,2015University：HarbinUniversityofScience

2、andTechnology哈尔滨理工大学管理学硕士学位论文企业债务违约损失率判定研究摘要违约损失率是度量银行信用风险的核心指标，也是计算监管资本、经济资本的重要变量，在银行风险管理中起着至关重要的作用。伴随着巴塞尔新资本协议在我国的实施，违约损失率（LGD）计量模型的构建成为银行业研究的重点。由于贷款违约的损失数据缺乏、影响因素多且复杂等问题，我国对LGD的研究较晚，大多数研究还停留在定性描述，成熟的计量方法及预测模型还比较少。由此，本文试图就我国企业债务违约损失率的计量做尝试性探究，以求为我国违约损失率的模型研究提供新思路，促进银行业完善风险管理。本文采用先

3、判别后回归的建模思路，对违约损失率进行估计。首先综合国内外文献及我国实际情况，梳理出LGD的影响因素；其次，根据对影响因素的分析，初步确定LGD的备选变量，并分别利用逐步判别法和逐步回归法筛选，得到建立判别模型和预测模型的解释变量；接着将贷款的回收情况分为完全无回收、部分回收和完全回收三类，尝试利用支持向量机构建违约损失率判别模型，并采用粒子群算法（PSO）优化模型参数，建立三分类PSO_SVM模型对违约损失率进行判别分类；最后针对部分回收贷款，结合PSO算法与支持向量回归机，建立违约损失率预测模型。通过实证研究，判别模型和预测模型的有效性和稳健性良好。关键词

4、银行信用风险；债务违约损失率；预测模型；支持向量机；逐步判别法I哈尔滨理工大学管理学硕士学位论文ResearchonLossGivenDefaultofCorporates’DebtAbstractLossgivendefault(LGD)isthecoreindicatortomeasurethecreditriskofbanks,itisalsoanimportantvariableforthecalculationofregulatorycapitalandeconomiccapital.Itplaysadecisiveroleintheriskmana

5、gementofbank.WiththeBaselNewCapitalAccordisimplementedinChina,thedevelopmentofLGDmodelbecomestheresearchfocusofbankingindustry.Duetothelackofdefaultloanandlossdata,manyandcomplexinfluencefactors,theresearchofLossgivendefault(LGD)islateinChina,itisstillthequalitativedescription,matur

6、emethodofmeasurementandpredictingmodelareless.Therefore,thispaperattemptstomakesatentativeinquiryintomeasuringenterprises’debtlossgivendefaultofourcountry,inordertoprovideanewideafortheresearchonthemeasurementmodeloflossgivendefaultinourcountryandpromotethebanktoimprovetheriskmangem

7、ent.Thispaperadoptsthemethodofregressionafterdiscriminationonthemeasurementoflossgivendefault.Firstofall,teaseouttheinfluencefactorsofLGDwiththedomesticandforeignliteratureandtheactualsituationofourcountry.Secondly,accordingtotheanalysisoftheinfluencefactors,preilminarydeteminetheal

8、ternativevariableso