财务管理 会计专业.doc

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1、财务管理（会计专业）一、简答题1.财务控制的要素有哪些?P992.财务预算在全面预算体系中的地位。P19答：财务预算在全面预算中占有举足轻重的地位。财务预算是各项业务预算和专门决策预算的整体计划,也称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。3.按内容划分，投资包括哪些内容？4.证券投资的目的有哪些？答：获取高于银行利息的收益参与公司管理赚取市场差价二、判断下列说法是否正确并说明理由1.现金与有价证券的变动性转换成本与证券交易次数无关，属于最佳现金持有量确定的存货模式下的无关成本。答：错变动性转换成本是依据委托成交金额计算的，它与证券交易

2、次数关系不大，属于决策无关成本；固定性转换成本与证券交易次数有关，属于决策相关成本。2.公司奉行剩余股利政策的目的是保持理想的资本结构；采用固定股利政策主要是为了维持股价；固定股利支付率政策将股利支付与公司当年经营业绩紧密相连，以缓解股利支付压力；而正常股利加额外股利政策使公司在股利支付中较具灵活性。3.生产预算是日常业务预算中惟一仅以实物量作为计量单位的预算，不直接涉及现金收支。（8、生产预算是日常业务预算中惟一仅以实物量作为计量单位的预算，不直接涉及现金收支。（）答案：V解析：生产预算是日常业务预算中惟一仅以实物量作为计量单位的预算，不直

3、接涉及现金收支。）4.财务分析可以改善财务预测、决策、预算和控制，改善企业的管理水平，提高企业经济效益，所以，财务分析是财务管理的核心。答：错财务管理的核心是财务决策，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。5.当考虑保险储备的情况下，最优的存货政策就是使与保险储备有关的总成本最低的再订货点和保险储备量。三、计算分析题1.如果M公司正而对着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方，甲公司的信用条件为“3/10,N/30-；乙公司的信用条件为“2/20,N/30S请回答下面两个问题并说明理由。（1）如M公司在10、30天之间用该笔应付账款有一-投资机会

4、，投资回报率为60%,M公司是否应在10天内归还甲公司的应付账款，以取得3%的折扣。（2）当M公司准备延期付款，那么应选择哪家供应商。（3）当M公司准备享有现金折扣，那么应选择哪家供应商。（1）放弃现金折扣成本（甲）=3%/（l・3%）X360/（30・10）=55.7%v60%故否放弃现金折扣成本（乙）=2%/（1-2%）X360/（30-20）=73.5%（2）当公司延期付款，即放弃现金折扣，放弃现金折扣时为资金成本率的概念，所以当M公司准备延期付款，则应该选择放弃现金折扣成本低的方案，即应该选择甲公司。（3）当M公司准备享有现金折扣，享

5、有现金折扣时，为收益率的概念，故应该选择放弃现金折扣成本高的方案，即应选择乙公司。1.星海公司有一投资项目，需要投资9000万元（其中8000万元用于购买设备，1000万元用于追加流动资金），贷款5000万元，期限4年，年利息200万元。预计投资该项目可使公司第一年增加5000万元销售收入,第二年增加6000万元销售收入，第三年增加7000万元销售收入，第四年增加8000万元销售收入。经营成本的增加额第一年、第二年、第三年、第四年分别为500万元、1000万元、1500万元、2000万元，第四年末项目结朿。若该公司所得税税率为20%,固定资产

6、按使用年限法计提折旧（期限为4年，残值为100万元）。公司的资金成本率为10%。要求：（1）计算该项目的净现值；（2）计算该项目的回收期；（3）若不考虑其他因素，该项目是否值得投资。4.星海公司有一投资项目，需要投资9000万元（其中8000万元用于购买设备，1000万元用于追加流动资金），贷款5000万元，期限4年，年利息200万元。预计投资该项目可使公司第一年增加5000万元销售收入（不含增值税，下同），第二年增加6000万元销售收入；第三年增加7000万元销售收入；第艸年增加8000万元销售收入。经营成本的增加额第一年、第二年、第三年、

7、第四年分别为650万元、1140万元、1380万元、1870万元,营业税金及附加的增加额等于销售收入增加额的1%,第四年末项目结束。若该公司所得税税率为20%,固定资产按双倍余额递减法计提折旧（期限为4年，残值为100万元）。公司的资金成本率为10%。要求：（1）按照税后净现金流量计算该项冃的获利指数；（2）计算该项目的静态投资回收期；（3）说明项目的财务可行性。4.【答案】（1）单位：万元时间01234原始投资额9000销售收入5000600070008000经营成本650114013801870营业税金及附加50607080折旧40002

8、000950950息税前利润300280046005100息前税后利润240224036804080经营净现金流量4240424046305030回收额1100各年