国际金融(高职高专)教学课件作者陈国龙 8国际资本流动.ppt

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1、国际金融（高职高专）作者：陈国龙责任编辑：严少洁出版日期：2009年9月IDPN：308-2009-006课件章数：10第八章国际资本流动【学习目标】通过对国际资本流动形式、国际资本流动的经济动机和制约因素及国际投机资本、国际债务危机、国际货币危机和国际金融危机等概念和原理的学习，能够在国际经济大背景下如何防范对外交易的风险进行一定的分析，能够对国家采取的金融安全和金融监管的措施与国际资本流动趋势的关系作一定的分析。国际资本流动概述国际债务与债务危机我国利用外资的情况第一节国际资本流动概述一、国际资本流动的概念★国际资本流动（InternationalCapitalFlows），

2、是指资本从一个国家或地区转移到另一国家和地区。国际资本流动按存在形态分按周转时间长短分长期资本流动短期资本流动国际直接投资国际证券投资国际信贷其他国际资本流动二、长期国际资本流动（一）国际直接投资国际直接投资是指一国企业或个人对另一国的企业等机构进行的投资。直接投资可以取得对方或东道国厂矿企业的全部或部分管理和控制权类型：创办新企业企业收购利润再投资新特点：国际直接投资迅猛发展，在流动中高速增长跨国公司成为国际直接投资主体流向服务业、高科技产业的资本比重不断上升发达国家仍占有主要地位（二）国际证券投资国际证券投资是指通过在国际债券市场购买中长期债券，或者在国际股票市场上购买外国公

3、司股票来实现的投资。证券投资与直接投资的区别在于，证券投资对于投资对象企业并无实际控制和管理权，所以证券投资只能收取债券或股票的利息或红利；而直接投资者则持有足够的股权来管理、经营投资对象企业，并承担企业的经营风险，享受企业的经营利润。（三）国际贷款国际贷款主要有政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷。三、短期资本流动短期资本是指一年以内期限的各种金融资产，包括现金、活期存款以及所有货币市场金融工具。短期证券投资与贷款保值性资本流动投机性资本流动贸易资金融通第二节国际债务与债务危机一、国际债务衡量的标准外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的以外国货币或本国货币为

4、核算单位的具有契约性偿还义务的全部债务。（一）偿债率偿债率的警戒线为：20%（二）债务率负债率的警戒线为：20%（三）负债率债务率的警戒线为：100%（四）短期债务比率短期债务比率的警戒线为：25%（五）其他债务衡量指标一国当年外债还本付息额占当年GNP的比率警戒线为：5%外债余额占本国黄金外汇储备额的比率警戒线为：3倍以内★在衡量一国外债负担时，应综合都考虑以上各项指标。二、国际债务危机的状况所谓国际债务危机是指在债权国（贷款国家）与债务国（借款国家）的债权债务关系中，债务国因经济困难或其他原因的影响不能按期如数地偿还债务本息，致使债权国和债务国之间的债权债务关系不

5、能如期了结，并影响债权国和债务国各自正常的经济活动及世界经济的正常发展。在1980—1982年西方经济严重衰退的冲击下，1982—1983年爆发了席卷全球的债务危机。三、国际债务危机的特点债务规模巨大卷入危机的国家很多国际收支状况恶化，外汇储备剧减债务的地区和国家高度集中债务结构对债务人不利四、国际债务危机的解决办法1.贝克计划主要内容：由债务国实行以经济增长为导向的调整计划；鼓励私人债权机构的贷款；增加国际金融机构的贷款；继续在资金援助、政策咨询、监督、催化私人债权者的融资等方面，加强基金组织和世界银行的协作，发挥关键性作用；对15个重债国在1986—1988年间，由大商业银行

6、提供200亿美元的贷款，由官方机构提供90亿美元的贷款。特点：一是强调债务国发展经济，提高经济增长率；二是强调债权国、债务国、大商业银行和国际金融机构的通力协作；三是规定一个固定的贷款数额。2．密特朗方案法国总统密特朗于1988年6月在多伦多举行的七国首脑会议上呼吁债权国大量放宽最贫穷国家的偿债条件。3．日本大藏省方案该方案主张允许债权银行把债务国所欠债务的一部分转换成有担保的债券，债务国再向国际货币基金组织存入相当于担保的一笔存款。4．布雷迪计划布雷迪计划主张采取加强债务战略的步骤，并对积极改革经济和实现持续增长的债务国提供资助。第三节我国利用外资的情况一、我国利用外资的基本方

7、式（一）我国利用外资的方式国际信贷直接投资发行国际债券利用中国银行外汇资金（二）外商直接投资的发展历程第一阶段：1979—1982年。改革开放初期，外商直接投资处于起步阶段，规模小，总计11.67亿美元。第二阶段：1983—1991年。出现外商直接投资的第一次高潮。第三阶段：1992—1996年。出现外商直接投资的第二次高潮。第四阶段：1997年至现在。外商直接投资的暂时性挫折。二、我国对外债的管理（一）外债规模管理规模管理是指在一定时期内，确定举借外债的数量界限，即适当的外债规