ANBOUND智库-2011年乘用车市场分析解析及2017走势预测.pdf

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1、12011年是中国汽车市场迅速降温的一年，从目前的情况来看，全年汽车产销量增幅2%大概没有什么太大的误差。这与安邦在2010年度分析报告中得出的判断基本一致，在2010年的报告中就曾指出：“由于2009年和2010年两年持续高速增长，二三线市场需求的爆发能量已经得到一定程度的释放，需求释放的同时也推高了市场销量基数，在客观上也不支持汽车市场持续性的高速增长，总体增速回落是必然的。另外，2010年底，购置税优惠政策取消，对市场的影响也是存在的。该政策初始能量对市场的影响大约在20%－30%之间，那么其退出时，对市场的影响应该不会低于20%

2、的弹性空间。因此，2011年中国汽车产业的增长速度不仅会受到产业自身调整的制约，更大程度上的控制能量将来自宏观经济调整的需要。”2011年汽车行业增长速度从2009年、2010年的45%和32%迅速回落至2%，如此巨大的落差，使曾经生存在增量空间中的汽车企业明显感觉到日子的艰难。那么2012年中国的汽车市场会是一个什么样子呢？安邦基于长期对宏观经济、行业信息的跟踪研究，初步判断中国汽车市场已经进入了一个平台期，而这个平台期估计长达3－4年，2012年正处于这个时期中，因此我们对2012年中国汽车市场的预期并不乐观，整个汽车市场负增长的可

3、能性非常大，即便是需求动能表现显著的乘用车市场，2012年的销售情况也会比较艰难，能与2011年持平应该就是相当好的预期了。2011年乘用车市场增量空间被大幅压缩2011年，在国内各项汽车消费补贴政策陆续退出、日本地震海啸对全球汽车零部件供应体系造成冲击、北京等地区车辆限购政策、以及二三线市场消费动能减弱等因素的影响之下，中国汽车市场全年销量增长出现了大幅回落。中汽协公布的数据显示：11月汽车产销环比增长，同比下降。1－11月，汽车产销增速与前10月相比继续趋缓，与去年同比增长2.86%。具体来看，11月，汽车产销169.50万辆和16

4、5.60万辆，环比增长7.95%和8.60%，同比下降3.41%和2.42%。其中：乘用车产销137.41万辆和134.37万辆，环比增长8.90%和10.07%，同比增长0.71%和0.29%。商用车产销32.09万辆和31.23万辆，环比增长4.04%和2.71%，同比下降17.79%和12.59%。2图1：中国汽车市场2000－2011年销量及同比增幅乘用车销量（辆）1600000050.00%商用车销量（辆）14000000汽车销量同比增长45.00%40.00%1200000035.00%1000000030.00%80000

5、0025.00%20.00%600000015.00%400000010.00%20000005.00%00.00%2000200120022003200420052006200720082009201020112012数据来源：中国汽车工业协会，安邦整理.图2：中国乘用车市场2007－2011年单月同比增长情况（%）2007-2011年单月乘用车同比增长对照图140.00%120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20072

6、008200920102011数据来源：中国汽车工业协会，安邦整理。图3：中国商用车市场2007－2011年单月同比增长情况（%）2007-2011年商用车单月销量同比增长变化200.00%150.00%100.00%50.00%0.00%123456789101112-50.00%2007年2008年2009年2010年2011年数据来源：中国汽车工业协会，安邦整理。从2011年1－11月的市场销售情况看，有相当一部分企业很难完成2011年全年的销售目标，从总体情况看，合资企业的情况要好于自主品牌车企。在仅剩的12月单纯靠压库完成目标

7、的现实意义不太大，加上经销商资金链已经紧绷，持续给经销商施压显然不是最好的选择，因此，12月的销售情况也不会有太显著改善。WWW.ANBOUND.COM3表1：部分乘用车企业2011年产销目标完成情况合资企业2011年销售目标2011年目1-11月销企业同比增长完成%标量上海通用11511%111.0496.56%上海大众12020%106.0888.40%一汽大众10016.28%94.6894.68%北京现代8520.90%67.5879.51%东风日产77.215.22%73.1394.73%一汽丰田5510%46.9485.35

8、%长安福特30-25%37.69125.63%广汽本田44.214.50%31.0770.29%神龙42.513.94%36.285.18%东风本田287.44%22.8681.64%东风悦达起4329.1