财务报表分析概述1).ppt

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1、第二章财务报表分析第一节财务报表分析概述第二节财务比率分析第三节管理用财务报表分析第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的意义（了解）（一）财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助报表使用人改善决策。（二）财务报表分析的使用人对外发布的财务报表，是根据所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定目的。财务报表的主要使用人：财务报表分析的一般目的是评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。不同的企业财务报表使用者关心的问题有所不同，他们分析的目的也不完全相同。财务报表的主要使用人有股权投资人、债权

2、人、经理人员、供应商、客户、政府、雇员和注册会计师等，他们的分析目的各有不同。如：投资人关心企业的长期价值，而债权人更关心企业的短期偿债能力。二、财务报表分析的方法主要有趋势分析法、比率分析法、比较分析法和因素分析法。1.趋势分析法含义：趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。具体形式：重要财务指标的比较、会计报表的比较、会计报表项目构成的比较会计报表的比较它是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财

3、务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表项目构成的比较它是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此判断有关财务活动的变化趋势。2.比率分析法-含义：比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。-类型：构成比率：又称结构比率，是指某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。效率比率：是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。相关比率：是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。3.比

4、较分析法-含义：是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾（即和谁比?比什么?）-比较分析法的分析框架：-按比较内容分:（1）比较会计要素总量　　（2）比较结构百分比　　（3）比较财务比率-按比较对象分:（1）本企业历史水平（趋势分析）　　（2）同类企业水平（横向比较）　　（3）计划预算（预算差异分析）4.因素分析法：-含义：是依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。（即影响因素主要有哪些?影响程度多大?）（1）连环替代法权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数FA　　　　　　B　　　　　C　　上年：

5、F0=A0×B0×C0第一次替代：F2=A1×B0×C0第二次替代:F3=A1×B1×C0本年：F1=A1×B1×C1A因素变动的影响：F2-F0B因素变动的影响：F3-F2C因素变动的影响：F1-F3分析步骤：（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数），并计算两者的差额；（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型；（3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序；（4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。（2）差额分析法A因素变

6、动的影响=（A1-A0）×B0×C0B因素变动的影响=A1×（B1-B0）×C0C因素变动的影响=A1×B1×（C1-C0）【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时；当综合指标是通过因素间“加”或“减”形成时，不能用差额分析法。比较分析法的功能主要是“发现差距”；差距形成的原因是什么？则要通过因素分析法来解决。提示四、财务报表分析的局限性（了解，P29）（一）财务报表本身的局限性；（二）财务报表的可靠性问题；（三）比较基础问题。第二节基本的财务比率分析一、短期偿债能力比率二、长期偿债能力比率三、营运能力比率四、盈利能力比率五、市价比率六、杜

7、邦分析体系一、短期偿债能力比率（一）营运资本营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-（总资产-股东权益-非流动负债）=（股东权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产分析营运资本时需注意的问题：（1）营运资本为正数：流动资产＞流动负债；长期资本＞长期资产，有部分流动资产由长期资本提供资金来源。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。（2）营运资本为负数：流动资产＜流动负债；长期资本＜长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。如果营运资本为负数，表明财务状况不稳定。营运资本分析的缺点：营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比

8、较。实务中很少直接使用营运资本作为偿债