财务报告分析与获利能力分析.ppt

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1、第一节财务报告分析的历史一般认为财务报告分析的产生和财务报告的产生历史是一致的，是财务分析的需要促使财务报告的正式产生。追溯到19世纪20初，美国的公司大多以小型公司为主，其资金来源主要来自于银行贷款，银行要评价企业的偿还能力就必须查看其资产负债表，但是那时的报表只是参考，因为没有相应的规范，所以银行对企业的贷款还是主要以其考察其个人信用为主，并不完全听信报表所展示的偿债能力。美国南北战争之后，出现了修建铁路的需要，大型的股份公司从此诞生，这些公司的资金主要来自于股票市场，铁路的发展使美国的证券市场和经济一度出现

2、繁荣，但不久后就发生了周期性经济危机。大量企业濒临破产，需要向银行申请贷款以度过难关。于是借贷资本也成为企业的重要组成部分。银行为了对企业进行信用和还贷能力分析，并保持对贷款后企业的控制，对这种日益复杂的企业形式和规模难以再用某个人的信用来考察，而是要分析企业经营的稳定性和偿债能力上来，于是要求企业提供财务报表，以判断其是否有充足的还债能力。于是，信用分析就成为早期财务报告分析的目的和内容。第一节财务报告分析的历史早期以信用分析为主要内容的财务报告分析，主要侧重于对企业财务状况的分析和判断。1900年，美国人托马

3、斯.乌杜洛发表了《铁路财务诸表分析》一文，提出了财务报告分析的基本概念。其后，在美国从事贷款业务的亚历山大.沃尔发表了《比率分析体系》一文，提出了极具代表性的流动比率——“2：1法则”，也称作“银行家比率”。在此基础上，他又提出了流动比率、负债比率等，使财务报告分析技术逐渐完善充实。由于银行在财务报告分析中发挥了特有的洞察力，对贷款企业的发展前途及其在本行业的发展地位与经营状况作出了较准确的判断。因此，银行的分析结果不仅为银行本身所用，同时也引起了企业投资者，尤其是股东的兴趣，他们也以银行对企业的评价作为自己行为

4、决策的参考，同时企业之间交易时也借用银行的分析结论相互作为对对方实施相关决策的依据，财务报告分析越来越被人们所重视。于是，银行开始开展这方面的咨询服务，财务报告分析的内容不再局限在信用分析，而是逐渐向其他领域拓展资本市场形成后，人们更注重收益分析。于是，财务报告分析从信用分析扩展到收益分析。这时，企业也由被动地接受银行分析过渡到主动地进行自我分析，这促使财务报告分析成为一门新兴的学科。收益分析的出现，使财务报告分析形成了比较完善的包括偿债能力和收益能力分析的外部财务分析体系。公司组织的发展壮大，使得企业为了改善收

5、益和偿债能力，财务报告分析由外部分析扩展到内部分析。为企业改善内部管理服务，企业的内部分析不仅使用了公开的信息，而且还利用内部数据（如预算、成本等）进行分析找出管理行为和报表数据之间的关系，通过改善管理来改善未来的财务报表。所以，管理分析不仅用于评价企业，而且用来寻找改善这些评价的线索。内部分析的出现，使得内部分析和外部分析构成了完整的财务报告体系。财务报告分析历史过程总结：信用分析—收益分析——内部分析——财务报告分析体系。返回关于财务报告分析的定义，不同的人看法不一。我们采用教材的观点：所谓财务报告分析是指以

6、财务会计报告为主要依据，采用科学的评价标准和和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的财务状况、经营情况及其业绩作出判断、评价和预测的过程。一、财务报告分析的定义财务报告分析的根本目标应该是充分利用财务报告所揭示的信息，使之成为经济决策的依据。但是不同的分析主体和分析服务对象，其目的和关心的问题不一样。因此，不同的财务报告分析主体和和财务报告分析服务对象所关系问题的不同，构成了财务报告分析的目标。美国学者彼得.努森所著的专题论文《20世纪90年

7、代及其后的财务报告》中有一段精彩的描述：财务分析的功能在于使那些金融市场的参与者形成他们自己形成对经济事项的预期，尤其是金额、时间安排及企业现金流量的不确定性。通过这一程序，分析师们就会形成关于各个公司的绝对价值和相对价值的意见，作出或使他人作出投资决策从而有利于资本的有效配置和资本市场的净化。这包括了内部的也包括了外部的。二、财务报告分析的目标返回一、财务报告分析的基本技巧—概测1、资产负债表的分析—资产规模、分布负债水平与结构权益结构与变化变化原因利润表（利润的形成）2、利润表的分析—不同利润的形成利润的构成

8、要素利润的变化趋势企业经营中存在的问题揭示企业运营的实质一、财务报告分析的基本技巧—概测3、现金流量表的分析—钩稽关系分析构成分析趋势分析一、财务报告分析的基本技巧—概测资产负债表（简表）10010050100负债和所有者权益合计200200100资产总计150100所有者权益合计100非流动资产合计流动负债合计100流动资产合计503020100305020100100