学习教学教案第2讲K线理论.ppt

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1、证券期货交易的实质:确认趋势（判断三种周期的趋势方向）交易者分三类:投资者、投机者和交易者投资者是长期趋势交易，通常在一年以上；投机者做波段或者中期趋势，时间在一周至一个月；交易者是短期交易，交易周期不超过一周。寻找买卖点：根据自己的交易策略，预测或确认拐点期货市场技术分析教材：《期货市场技术分析》，约翰﹒墨菲著一、观点：技术分析是否有用？这个问题经常被问答案是两句话第一，有用第二，对技术分析作用的期望不要过高技术分析提供了一种概率，需要和基本面分析等共同发挥作用，提供了如何选择恰当的交易时机例如，技术分析就回答不了“A能否从3500元/吨涨到3900元/吨”需要依靠其他分析方法技术分析能回答

2、，如果涨到了3900元/吨，就应该考虑卖出或者说，卖出概率80％以石油期货为例，技术分析不能预见能上升到140元/吨三种投资分析方法投资者进入市场必须进行市场投资分析基本分析技术分析“打探消息”普通投资者在信息获得方面不占优势投资者之间的技术图表是公平的基本分析的内容被包含在技术图形中在基本面实际显现之前，社会现象已经开始躁动，微妙的信息变化逐渐扩散到社会各个方面反映在期货市场的技术图形上，就会引起价格和成交量的相应变化技术图形具有提前反映基本面的功能投资期货的目的是期货价格是否发生变动，不关心具体发生什么事情技术分析适合普通投资者很多例子证明，一旦技术分析察觉出市场即将出现变化的端倪，很自然

3、地，当时的外部环境就会凑巧地发生一些事情或由一些意外的消息促成股票市场去完成和实现技术分析所预料的转变这种巧合让人感到不可思议，但却实实在在地在我们身边发生了只能认为是受制于一种“大自然的力量”技术分析包含“大自然的力量”图一2010年10月20日(周三)金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；（图一，黄金2010年10月23日加息，黄金下跌)K线理论K线是图表分析的基本的“构件”单独一根K线K线组合形态完整的K线理论，需要大量篇幅这里是比较常用的K线理论是机构用来控盘、博弈

4、的工具，在证券市场中，博弈的重要三方是机构、游资（私募基金、QFII、券商自营）、散户机构会在指数上做出骗线，游资会在中小板块的股票上划出经典K线骗取散户。散户相信K线理论。第一节K线概述日本线或蜡烛线，Candlestick或Candle起源于200年前日本的米市最初的K线理论被总结成Sakata5法K线由实体（RealBody）和影线（Shadow）组成。中间的方块是实体。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阴线和阳线，又称为红（阳）线和黑（阴）线K线画法上影线和下影线的位置；实体的位置和阴阳实体位置由开盘价和收盘价确定，长短是开盘价与收盘价的距离开盘价高于收盘价实体是

5、阴线开盘价低于收盘价实体是阳线上影线的位置由最高价确定下影线的位置由最低价确定K线记录证券在一个交易单位时间内价格变动的情况K线按时间顺序排列在一起——K线图K线的12种形状蜻蜓线墓碑线第二节单独一根K线从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的阴阳长度和上下影线的长度上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越有利于空方占优，不利于多方占优；(开盘价是一天起始的多空平衡点，集合竞价搓合成交，收盘价是一天结束时的多空平衡点，收盘价接近于最低价)上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优（收盘价接近于最高价）上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长于上影线，

6、利于多方根据K线所处位置不同，上面的说法会有变化长实体(LongBody)长实体的地位重要长实体表示当天的价格有大的移动长实体提供的信息量很大多数组合形态中都含有长实体判断实体的长短有量化的问题何种程度实体才能算作是“长实体”必须考虑该K线前后的情况长实体实例长实体实例16短实体或小实体ShortBody短实体表示价格所覆盖的区域小交易不活跃，多空双方斗争不激烈，投资者对其关注程度很低何种程度算“短”？短实体的“短”是相对的相互比较之后才能确定是否属于“短”光头光脚阳线（阴线）上下两头都没有影线的长阳线实体被认为是极度强壮的K线通常成为牛市的继续（或者熊市反转）的一部分光头光脚阴线类似“上下两

7、头都没有影线”是个严格的说法没有影线是指影线的长度相对于实体的长度来说很短，如果影线很短也可以认为没有影线光头光脚阴线和阳线实例郑州棉花光头光脚阳线和阴线20K线缺少从收盘方向向外伸出的影线如果是阳线——没有上影线——光头阳线表示强势光脚阴线，表示弱市涉及到“没有影线”的主观判断问题收盘无影线实例开盘无影线实例K线缺少从开盘方向向外伸出的影线阳线——没有下影线——光脚阳线表示强势阴线——秃头阴线，