评估讲义注协).ppt

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1、2003年注册资产评估师后教育程凤朝金融不良资产评估今天授讲的内容处置金融不良资产对评估咨询业务的需求金融不良资产处置的特性要求区分（定义）评估价值类型和采取不同的评估形式不同的评估形式应采取不同的评估方法处置金融不良资产对评估咨询业务的需求金融不良资产的涵义►四级分类：呆滞、呆账►五级分类：次级、可疑、损失►四家资产公司持有：1.4万亿元►四家国有商业银行（2002年底）工行25.52%农行>30%中行22.37%建行15.28%►所有金融机构平均：19.8%机器设备土地使用权1.物权2.股权3.债权债权物权房地产其他

2、股权说明：债权打包出售是基于各债权之间的整体价值及受让人的综合考虑。单户债权多户打包债权处置对象法人股房屋／建筑物经营权出具土地/房地产/资产评估报告。其他需要评估咨询2诉讼5实物资产抵债1收本收息7债务重组现金折让3破产清算6商业性债转股4债权转让债权处置方式不良资产评估的含义不良资产评估是指依据国家有关规定和资产管理公司的实际情况，以某一时点为评估基准日，对不良资产价值进行评定、估算和分析判断的行为。包括物权和股权类的土地估价、房地产估价及相关资产评估，债权类的偿债能力评估、债权价值分析以及其他评估咨询等。评估结果是

3、进行不良资产处置的重要参考依据。金融不良资产处置的特性要求区分（定义）评估价值类型和采取不同的评估形式金融不良资产处置的特点►时间►市场►区域►信息价值类型的涵义价格：交易双方协议的出售者所索取的或已支付的某项商品或某项服务的金额。价值：是能够用货币表现的所购置商品或所征求的服务与购销者之间的联系。公开市场价值：是指在了解行情的、精明的且无外界胁迫的买方和卖方的参与之下，资产经充分的交易活动之后，于评估基准日交易时的评估价值，此价值应是在无特殊关系的自愿购买者和自愿的出售者之间形成的价值。非公开市场价值(Non-mark

4、etValue）:是与市场价值既相区别又相联系的一个概念,包括但不限于：在用价值（ValueinUse）有限制市场价值（LimitedMarketValue）投资价值（InvestmentValueorWorth）、持续经营价值（Going-ConcernValue）清算和强制变现价值（LiquidationorForcedSaleValue）残余价值（SalvageValue）等金融不良资产评估的价值属性►评估对象先天不足►是一种限制性评估►评估结果不加定义无法使用►更多适用强制变现价值针对金融不良资产评估主体的现状要

5、求采取不同的评估形式债务人有实物资产，经过协商或裁决，债权转成物权（股权），可以开展资产评估。债权人存在、且有财务资料，经过协商，以低于账面债权货币资金偿还债务，可以开展偿债能力评估。债务人存在或不存在，财务资料不齐全，不配合评估；债权人有债权资料，拟转让债权，可以开展债权价值分析。债务人不存在，金融机构已经或事实上列为损失类的债权，无法进行价值评估，但处置时仍需要履行内部评估程序。根据评估对象不同出具不同类型的评估报告,物权、股权类评估属土地估价、房地产估价、资产评估范畴，应依据《土地估价操作规程》、《房地产估价规范》

6、、《资产评估操作规范意见（试行）》、《资产评估准则—无形资产》分别出具土地估价报告、房地产估价报告、资产评估报告；债权类资产依据《**资产管理公司不良资产操作规范》出具偿债能力评估咨询报告（资料齐备）或债权价值分析咨询报告（无法获取债务企业近期资料）。不同报告由于分析依据不同,分析结果属性不同，其对处置的参考价值也不同，资产评估报告是处置的重要依据；偿债能力评估报告是债务重组的参考依据；债权价值分析报告是债权转让的咨询意见不同的评估形式应采取不同的评估方法►以资抵债的前提条件►抵债非现金资产的评估►处置抵债资产的评估►债

7、权转股权的评估►评估报告物权抵债资产债权转股权评估物权抵债资产债权转股权评估以资抵债的前提条件以资抵债的概念：指债权人按照其与债务方达成的协议或法院的裁决，同意债务企业、担保人或责任第三方以其依法所有或拥有处置权的非现金资产抵偿债务，即债务人转让其非现金资产给债权人以清偿债务。物权抵债资产债权转股权评估非现金资产抵债的途径：债权人、债务人双方协商，签定以资抵债协议；债务人或担保人提供的抵押物（质押物）暂时无法变现用于清偿债务，债权人经与抵押人（质押人）协商后取得抵押物（质押物）的所有权或处置权；通过诉讼和仲裁等方式主张债

8、权，经法院裁决、调解或仲裁机构裁决取得的抵债资产所有权或处置权；债务企业、担保人因资不抵债或其他原因倒闭或破产，经合法清算后取得的抵债资产所有权或处置权；其他合法的抵债途径。物权抵债资产债权转股权评估非现金资产抵债方式：终结债务方式：债权人在受偿抵债资产后，不再对剩余债权保留追偿权，债权人和债务企业之间的债权债务关系