证券投资技术分析主要理论.ppt

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1、第七章证券投资技术分析主要理论学习目标主要内容网上实训要点回顾思考练习知识结构图第一节证券技术分析概述三、技术分析要素二、技术分析的应用方法一、技术分析的含义1.技术分析是直接从股票市场的交易记录入手，以股票价格的动态和规律性为主要对象，采用图形、图表以及指标等技术分析工具，结合股票交易数量和投资心理等市场因素以及价、量、时间之间的关系进行分析，以帮助投资者判断行情并选择投资机会和方式，来获得股票交易的收益，一般用于短线炒作。一、技术分析的含义技术分析也称为图表分析。技术分析的理论基础依据于下述三项假设：（1）市场行为涵盖一切信息。技术分析认为影

2、响证券价格的任何因素--如国内外的、市场内外的、基础或政策的、消息或心理的等等，最终都反映在市场行为中即成交价格和交易量上。（2）价格沿趋势波动，并保持已有的趋势。亦即技术分析存在的根本及核心。其认为证券价格走势是有一定规律的，在无內外因素影响下，证券价格会在一定时间内保持原来的升、跌或横盘的趋势。（3）历史会重演。技术分析认为，证券市场的买卖行为是多空双方激烈争斗的结果，是证券市场供求关系的表现形式。证券价格的不同走势形态反映了人们对市场看多看空的不同心理，并且这些形态经常会重复出现。2.技术分析的三个假设3.技术分析的应用意义技术分析的基本观

3、点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。技术分析奠基于价格，而价格由市场供需关系所决定。把过去及现时的价格的以图表记录下来，透过价格起伏反映供求双方力量的此消彼长，从而推断出市场未来的段时间内，哪一方的力量占优。若是需求力量比较强，价格便上升；相反，若是供应力量较大，价格便回落。二、技术分析的应用方法1.形态分析是技术分析的核心从表面上看，技术分析是我们在利用技术分析工具分析股票的价格走势，但本质上是在分析人做事的规律。认真地研究了人，也就明确了人

4、做事的原则。人做的事都遵循固定的模式，都具备相同的规律。然而，人的思维方式又受市场环境的制约。因此，使自己的思维同市道同步就显得十分重要。2.心理分析必须引起重视在技术分析应用上，我们首先就更要分析所有参与这项游戏的人（包括机构、大户和散户），研究他们买卖前那一时刻心理活动。3.保持理性投资至关重要俗话说“两人对奕，旁观者清”。股市搏杀亦然，保持着“市外者明”的规律。任何连续进进出出的买卖，都往往难免形成当局者迷。因此，对于证券投资者来说，保持买卖频率的合理节奏，是制胜的基本原则。三、技术分析要素1.量价关系价和量是市场行为最基本的表现。过去和现

5、在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点。随着时间的变化，均势会不断发生变化，这就是价量关系的变化。价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势，为投资决策提供服务。2.时间要素的影响从时间要素来看，某一时点上的价格趋势可能不同。另外，时间在进行行情判断时有着非常重要的借鉴意义，例如，更多的投资者会认为“历史会重演”，只是“历史重演”的间隔时间可能有所不同罢了。比如，循环周期理论着重关心的就是时间因素

6、，它强调时间的重要性。3.空间要素的影响空间要素强调价格波动的合理区域，如果价格上涨到濒临或超出“价格合理区域”的上线时刻，这是导致行情反转的空间因素，行情下跌的概率则大大提高；如果价格下跌到濒临或超过“价格合理区域”的下线时刻，这也是导致行情反转的空间因素，行情上升的概率则大大提高。因为人们做事受心理因素的影响，一旦价格超出心理所能承受的合理空间区域就会向相反的方向发展。第二节技术分析基本图形三、K线组合图形二、K线图的基本类型一、K线图一、K线图1.K线K线图又称阴阳烛，最初是日本米商用来表示米价涨跌状况的工具，后来引入股市，并逐渐风行于东南

7、亚地区。K线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎。由于它的形状像蜡烛，故又称蜡烛图，也叫蜡烛曲线图，简称为K线图。2.K线图的画法K线的形状类似于蜡烛，一般由上、下影线和实体组成。K线根据计算单位的不同，一般分为：日K线、周K线、月K线和分钟K线。一根K线记录了设定交易时间内的价格变动情况，它包含了价格变化的4个基本参数(四价位)：开盘价、最高价、最低价和收盘价，三部分：实体部分、上影线部分、下影线部分；两种形态：阴线和阳线。将每个交易时间的K线按时间顺序排列在一起，就组成了反映证券历史价格变动情况的K线图。标准阳线和标准阴线（见图例7-1

8、）。2.K线图的画法图例7-1标准阳线和标准阴线1、按时间周期不同--可分为5分钟K线、10分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线