资金的时间价值与资金流程图.ppt

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1、第三章资金的时间价值及等价折算公式吕翠美三峡大学水利与环境工程学院学习目标理解资金时间价值、等值及计算基准点等概念；领会资金流程图的绘制方法及其应用；掌握动态基本计算公式的原理及适用条件；了解等差与等比系列公式的内容。本章重点(1)资金时间价值、等值、计算基准点等概念;(2)资金流程图的绘制及其应用;(3)动态基本计算公式的原理涵义、适用条件及应用。教学要点1.资金时间价值的涵义及其表现形式;2.利息与利率、计息方法;3.名义利率与实际利率;4.资金流程图及计算基准点;5.动态基本计算公式;6.动态基本计算公式应用条件;7.等差和等比系列折算公式;

2、8.经济寿命及计算期的确定。理解应用和分析计算资金的时间价值与资金流程图3.1一、资金时间价值的涵义与表现形式1.资金时间价值的涵义——是指资金通过经济活动其价值随着时间推移而发生变化,或者说资金通过经济活动其价值随着时间推移而不断产生价值增值。因经济活动不同其表现形式不同。2.资金时间价值的表现形式①绝对形式：利润、利息、股息②相对形式：利润率、利率、股息率在日常生活中，你把100元存入银行一年，利率是5%,一年后，银行会给你105元，这5元就是利息，是银行付你的报酬，换句话说，今天的100元钱与一年后的105元等值。上例中用绝对数表示的就是5元

3、，用相对数表示的就是5%，即这个差额与本金的比率：5÷100=5%。二、利息与利率、计息方法1.利息与利率利息——是占用资金所付出的代价或放弃使用资金所得到的补偿。利率——是一个计息期中单位资金所产生的利息。利率=每单位时间增加的利息/本金注意货币的时间价值往往指随着时间的推延，货币能够增值。但要，作为一般等价物的货币本身并不具备这种增值能力，只有在货币作为资金使用，并与劳动要素相结合的条件下，才能使价值增值。货币的时间价值指的便是这种增值现象。计息方法计算利息的方法有两种：①单利计息：利不再生利。②复利计息：利滚利。项目经济分析中，一般均采用复利

4、计息。一、单利单利，是只对本金计息。计算前，先将符号定义如下：P－本金（现值）；F－终值；i－利率；I-利息；n－期数或年数；A－每年等额支付或收到的款项；则：I=P×i×nF=P(1+i×n)利率＝利息/本金×100％【例1】某人将1000元存入银行，银行存款年利率为10%，按单利计息，5年后的本利和：利息＝1000×10%×5＝500（元）本利和=1000+500=1500（元）可以看出，若按单利计息，各计息期的本金和利息都是相同的。二、复利复利是根据本金和前期利息之和计算的利息，也说是不仅要计算本金的利息，还要计算利息的利息。复利俗称“利滚利

5、”。【例1】某人将1000元存入银行，银行存款年利率为10%，按复利计息，5年后的本利和第一年利息:I1=1000×10%=100（元）第二年利息:I2=(1000+100)×10%=110(元)第三年利息:I3=(1000+100+110)×10%=121(元)第四年利息：I4=(1000+100+110+121)×10%=133.1(元)第五年利息：I5=(1000+100+110+121+133.1)×10%=146.4(元)到期利息：I=100+110+121+133.1+146.4≈611(元）复利计算的利息比单利计息要多三、名义利率与实

6、际利率所谓名义利率，是名义上的利率，它等于每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积，而实际利率则是有效的利率。名义利率r:指年利率实际利率i：指月利率年利率和月利率月利率＝年利率/12年利率和月利率名义利率（年利率）r与实际利率（月利率）i的换算关系：按单利计息法，m=1,r=i，名义利率r等于实际利率i。按复利计息法，m>1,r

7、年计息,即n=12,i=3.6%,则年终可获本利和为：③按复利计息,以月计息,即n=12,i=3‰,则年终可获本利和为：④按复利计息,以年计息,即n=1,i=3.6%,则年终可获本利和为：由以上计算可以看出：按单利法计算,无论以年或月计息,即i发生变化时,计算结果是一致的;但是,按复利法计算时,以年或月计息,即i发生变化时,计算结果是不一致的。返回01234n-1n基准年Ctn年…………Bt三、资金流程图及计算基准年(点)三、资金流程图及计算基准年(点)1.资金流程图——以水平向右的直线表示时间进程、上有以年为单位的刻度，以带箭头的垂线表示资金流量

8、、以垂线长短表示资金数量、向上、向下分别表示资金流入、流出。在课程理论学习中，进行项目经济评价和方案分析比较时，都应绘制资