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1、财务分析新方法中国社会科学院工业经济研究所财务与会计研究室主任张金昌研究员财务智能化与分析新方法会计界普遍观点：计算机要完成对核算信息的分析、诊断、监控、则是不可能的。智泽华财务分析系统彻底改变了人们的固有看法。“它不但能够代替我们进行财务分析，而且比我们分析得更快，更好，更准确”。智泽华系统形成了一套独特的、全新的分析理论和方法。系统部分创新内容：偿债能力分析、经营协调分析、利润真实性判断例.A公司偿还债务有无困难项目A公司B公司年收入120100资产100200流动资产40100速动资产3050负债总额
2、95100流动负债8050A企业没有偿债能力指标A公司B公司资产负债率95%50%流动比率0.52速动比率0.41结论有困难无困难按照传统方法评价，A公司是没有偿债能力的。但事实上，A企业没有还贷危机。一个企业是否有偿债困难，是否应当举债，不能简单地从资产负债率、流动比率等反映资产与负债规模的指标来判断，还应当考虑资产的周转速度、资产的增值能力；核心是要计算在一定的还债期内，企业所能收回的、能够用来还债的现金是多少？结论：寻找新的方法A企业偿债能力很强A公司B公司流动资产周转次数31流动资产增殖率30%5%
3、一年后流动资产(40+12)+15.6+20=88100+5=105流动负债8050结论无困难无困难？原因A公司还一半债务不影响正常经营活动B公司还一半债务就使经营活动规模大大缩小，流动资金出现严重问题企业的支付能力由什么决定？企业的经营活动可分为长期投资和融资活动、年度经营活动和日常现金支付活动三大类。企业是否贫血，或者说企业是否有现金支付能力，是由企业的投融资活动和日常经营活动共同决定的企业拥有造血功能，企业才能稳步、健康、快速的成长企业的投融资活动流动资产非流动资产流动负债非流动负债企业的营运资本长期
4、性资金来源用于日常经营活动的资金数额，称为营运资本，即：营运资本=长期性负债—长期性资产在数值上：营运资本=流动资产-流动负债但在本质上它是由投资、融资和创造利润的能力决定的非流动负债营运资本是企业经营活动的血液流动资产非流动资产流动负债经营活动需要多少资金取决于经营活动的资金需求企业生产经营所需要的资金，等于经营环节的资金占用，被经营环节所带来的资金满足之后，不足的、需要企业提供的部分企业如果不提供这部分资金，则正常的生产经营活动就无法顺利进行企业的营运资金需求是多少经营性资产经营性负债货币资金短期投资应
5、收票据短期借款应付票据营运资金需求=经营性资产-经营性负债经营状况良好的企业货币资金短期投资短期借款应付票据应收票据经营性资产经营性负债非流动资产非流动负债企业的现金支付能力由什么决定？企业的现金支付能力，或者说企业的造血功能，是由企业的生产经营活动和企业的投融资活动共同决定的，即：企业的现金支付能力=企业的营运资本-营运资金需求造血功能缺乏的企业（双缺口）货币资金短期投资短期借款应付票据应收票据经营性资产经营性负债非流动资产非流动负债六种基本情况状态现金支付能力营运资金需求营运资本1．协调且有造血能力>0
6、>0>0并且>营运资金需求2．资金大量富裕>0<0>03．经营活动协调且有支付能力>0<0<0,但其绝对值小于营运资金需求的绝对值4．有造血功能但贫血<0<0<0,但其绝对值大于营运资金需求的绝对值5．协调但有支付困难<0>0>0但<营运资金需求6．严重不协调<0>0<0万里电池财务数据年份200220012000货币性资产7,933,902.0822,484,262.0021,084,878.00货币性负债75,400,000.0072,978,960.0065,450,000.00现金支付能力-67,4
7、66,097.92-50,494,698.00-44,365,122.00经营性流动资产101,282,569.92105,408,234.00103,388,666.00经营性流动负债33,044,288.0036,289,776.0041,266,576.00营运资金需求68,238,281.9269,118,458.0062,122,090.00营运资本772,184.0018,623,760.0017,756,968.00非流动资产62,651,480.0070,176,256.0074,078,5
8、84.00非流动负债7,933,902.0822,484,262.0021,084,878.00不协调公司解析营运资本逐年下降，最近数据仅相当于公司月营业额的5%左右，资本来源严重不足；营运资金占当年收入50—60%，占非货币性资产的60%以上，公司经营业务派生资金的能力很差。现金支付能力呈负增长态势。极差的营运协调性指标预示公司经营持续恶化。最新季报数据显示，公司2003年9月底亏损。大唐电信财务数据年份200
