财务管理第二章财务分析.ppt

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1、第二章财务分析及其基本方法第一节财务分析概述第二节财务比率分析方法教学目标与要求通过本章学习，使学生掌握企业偿债能力、营运能力、获利能力主要指标的分析方法；掌握财务状况综合分析的含义和方法。熟悉财务分析的基础和种类。了解财务分析的作用、目的及程序；企业财务状况趋势分析的含义及方法。重点与难点重要财务比率的内涵、计算方法以及杜邦分析法的原理及应用。第一节财务分析概述一、财务分析的概念及作用二、财务分析的目的三、财务分析的基础四、财务分析的基本方法五、财务分析的种类六、财务分析的程序七、财务分析的局限性一、财务分析的概

2、念及作用（一）财务分析的概念——是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析的最基本职能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。（二）财务分析的作用1、评价企业一定时期的财务状况2、为报表使用者决策提供依据3、检查、考核企业内部各职能部门工作情况和业绩水平二、财务分析的目的（一）对投资人——（二）对债权人——（三）对经理人员——（四）对供应商——（五）

3、对政府——（六）对雇员和工会——（七）对中介机构——（八）综合财务分析的一般目的财务分析的一般目的：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的，财务分析可以分为：（1）流动性分析；（2）盈利性分析；（3）财务风险分析；（4）专题分析：如破产预测、审计师的分析性检查等。三、财务分析的基础——财务分析的起点是财务报表，分析使用的大量数据大部分了来源于公开发布的财务报表。财务分析的前提是正确理解财务报表。（一）资产负债表（二）利润表（三）现金流量表（四）税收四、财务分析的基本方法（一）

4、比较分析法1、按比较对象（和谁比）分类2、按比较内容（比什么）分类3、财务分析的核心问题——寻找原因、解释原因（二）因素分析法——确定各影响因素的影响程度具体方法又分为：1、差额分析法2、指标分解法3、连环替代法4、定基替代法五、财务分析的种类（一）按财务主体分：内部分析和外部分析（二）按对象分：资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析（三）按方法分：比率分析和比较分析（四）按目的分析：偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展趋势分析、综合分析六、财务分析的程序（一）确定财务分析的范围，搜索有关的经济资料（

5、二）选择适当的分析方法进行对比，作出评价（三）进行因素分析，抓住主要矛盾（四）为作出经济决策，提供各种建议七、财务分析的局限性1、财务报表本身的局限性(1)历史成本（2）假设币值不变（3）稳健原则（4）年度分期报告2、报表的真实性问题（1）技能原因（2）道德原因3、企业会计政策的不同选择影响可比性——会计政策的变化给财务分析带来不可比性4、比较基础问题（1）横向比较——同业标准（2）趋势分析——历史数据（3）差异分析——计划预算资产金额负债与所有者权益金额货币资金应收账款存货固定资产1200000006000000

6、2000000短期借款预收账款应付账款应付工资应付福利费应交税金小计长期借款应付债券长期应付款实收资本资本公积盈余公积未分配利润8000001300000011000000100002000014930000000500000005000020000资产总计20000000负债与所有者权益总计20000000第二节财务比率分析方法一、变现能力比率或称短期偿债能力比率二、长期偿债能力比率三、企业营运能力比率四、企业盈利能力比率一、变现能力比率或称短期偿债能力比率1、流动比率流动比率=流动资产/流动负债=2/12、速动

7、比率速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产—存货)/流动负债=1/13、现金比率现金比率=（现金＋现金等价物）/流动负债=（现金＋短期投资）/流动负债4、现金流量比率现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债5、到期债务本息偿付比率到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务本金＋现金利息支出）二、长期偿债能力比率（一）资产负债率、产权比率和权益乘数※1、公式：资产负债率=负债/资产产权比率=负债/所有者权益权益乘数=资产/所有者权益2、共同的功能：（1）反映企业的长期偿债能力（2）反映企业的资本结构

8、3、三者之间的关系产权比率=负债/所有者权益=负债/（资产—负债）=资产负债率/（1-资产负债率）权益乘数=资产/所有者权益=资产/（资产—负债）=1/（1—资产负债率）（二）利息保障倍数1、公式：利息保障倍数=息税前利润/利息费用2、说明：（1）利息是要由利润偿还的，所以要用息税前利润指标；（2）利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中本期的利息