财务成本管理全套配套课件马会起配套PPT与答案 第二单元 财务管理的基本观念.ppt

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1、第二单元财务管理的基本观念2.2资金时间价值观念风险价值观念2.1理财观念：是指财务活动主体在进行财务决策和实施财务决策过程中应具备的价值观念或必须遵循的基本原则。理财观念是财务管理的基础资金时间价值观念风险价值观念机会成本观念边际观念弹性观念预期观念理财观念要求财务人员依据已知信息和资料，对未来财务活动的趋势和状况进行多种可能的预计、推测和估量。在财务活动过程中，由于客观环境的变化，原有的财务决策要能随着各种内外因素的变化而适时调整。在具有内在联系的相关因素中，每增加一个单位的因素值所引起的另一因素值的变动额。在决策过程中，由

2、于选择某一方案而放弃其他方案所丧失的潜在利益。机会成本观念边际观念弹性观念预期观念一、资金时间价值观念的含义（一）资金时间价值（货币时间价值）1、含义思考1：假设你现在有机会做这样的选择：在今年获得100元钱或者在明年获得100元钱，你会怎么选择？为什么？思考2：我们把思考1中的数据换一下：在今年获得100元或者在明年获得105元你又将怎么选择？这又是为什么？2.1资金时间价值观念以上问题说明：一年以后的100元的价值低于现在的100元因时间而增加的5元我们称为资金的时间价值同样的100元，只有当一年后它在数量上增加5元后，其价

3、值才和现在的100元接近一年以后的105元的价值和现在的100元接近资金时间价值：是指货币资金经历一定时间的运用和再运用所增加的价值，表现为一定量资金在不同时点上的价值量差额。货币时间价值不是来源于时间本身，而是来源于货币在投资周转中实现的增值，投资增值才是时间价值的本质。思考：货币为什么会随时间而增值？或者说货币的时间价值从何而来？2、本质资金时间价值的魔力200年前，本杰明·富兰克林就对资金时间价值有着深刻认识。他曾给费城和波士顿各捐献了1000英镑，两个城市将这笔钱年复一年地进行放贷收息增值活动。100年后，这笔投资增值的

4、一部分用在城市建设和福利事业上；另一部分继续进行再投资。200年后，人们用富兰克林在波士顿的那笔增值资金组建了富兰克林基金，以极优惠的贷款方式帮助了无数医学生，还盈余300多万美元。富兰克林给费城的1000英镑同样获得了丰厚的投资增值。这一切都来自那原始的2000英镑和它们的时间价值。绝对数——资金时间价值额：资金在生产经营中产生的真实增值额相对数——资金时间价值率：不考虑风险和通货膨胀因素的社会平均资金利润率3、表现形式（二）资金时间价值观念不同时点上的资金数额不宜进行直接比较，需要把它们换算到相同的时间基础上，才能进行大小的

5、比较。理财第一观念二、资金时间价值的计算（一）相关概念1、现金流时间线计算资金时间价值的重要工具，可以直观、便捷地反映资金运动发生的时间和方向。2、终值和现值终值：又称将来值，是指现在一定量货币资金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F。现值：又称本金，是指未来某一时点的一定量货币资金折算到现在的价值，通常记作P。例如：某人现在存入银行100元，2013年末从银行取出105元。3、单利制和复利制单利制只对本金计算利息，利息不计息。计息制度复利制对本金和前期的利息计息，俗称“利滚利”。F—终值；P—现值；i—利率；n—计息

6、期1、单利终值与现值（1）单利终值（二）单笔现金流量的终值与现值的计算【业务2-1】将10000元存入银行，年利率为5%，求3年后的单利终值。单利终值公式（2）单利现值单利现值公式【业务2-2】为了5年后能从银行取出120000元，在年利率为4%的情况下，若按单利计息，目前应存入银行的金额是多少？单利终值的计算与单利现值的计算互为逆运算（1）复利终值上式中的被称为复利终值系数，简记为（F/P,i,n),该值可通过查表（“复利终值系数表”）求得。复利终值公式2、复利终值与现值【业务2-3】将10000元存入银行，年利率为5%，求3

7、年后的复利终值。【做中学】：2009年1月1日将6000元存入银行，年利率为5%，求该笔存款到2013年12月31日的复利终值。【做中学】：现存入银行5000元，年利率为8%，每季度复利一次，求3年后的复利终值。复利的魔力——买卖曼哈顿岛的故事曼哈顿岛：美国纽约市中心部位的岛。曼哈顿岛是美国的金融中心，美国最大的500家公司中，有三分之一以上把总部设在曼哈顿。曼哈顿区云集了许多世界著名的大公司、大银行、大保险公司和证券交易所，摩天大楼耸立，有“站着的城市”之称。1626年9月11日，荷兰人彼得.米纽伊特从印第安人那里只花了24美

8、元买下了曼哈顿岛。教科书上常常以此作为殖民主义血腥掠夺的罪证。但是，如果当时的24美元没有用来购买曼哈顿岛，而是用来投资（假设每年8%的投资收益，不考虑中间的各种战争、灾难、经济萧条等因素），这24美元到2004年已变成惊人的4.3万亿多美元！足以将曼哈顿岛重新