财务分析全套配套课件第二版谢志华 财务分析第5章.ppt

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1、第5章盈利能力分析本章框架结构第一节盈利能力分析的基本内容第二节盈利水平及变动趋势分析第三节盈利能力的内部管理视角分析第四节利润质量分析第一节盈利能力分析的基本内容一、企业盈利能力分析的利润表分析层次利润形成结构表明企业可以利用多种形式取得盈利。企业盈利能力分析的利润表分析是以利润表的报表项目及相关明细数据作为依据，建立在利润表表内财务数据的基础上的分析方法，体现为三个方面：（一）企业利润赚取呈现怎样的趋势，是什么因素在促进这种因素的产生；（二）企业通过哪些形式取得利润，这些形式的利润赚取对企业发展而言具有怎样的作用；（三）如何评价这些利润质量以及影响因素。二、企业盈利能

2、力分析的非利润表分析层次非利润表层面财务分析关注的核心是企业内部费用耗费水平的评价，是企业管理能力的综合体现。随着企业信息披露制度的完善及企业经营高度透明化趋势，内部信息外部化程度不断提高，一体化信息结构使得财务报表在财务分析和综合内外部信息的能力上不断提升。报表层面分析与非报表层面分析的界限并不是很清晰，但两者分析所依据的数据终究存在特征差异。三、盈利能力分析的基本内容盈利能力分析基本内容的界定以利润表的结构为基础，按照利润表的结构安排顺序，盈利能力分析的基本内容包括两个方面：第一是总量水平的盈利额及变动趋势分析；第二是影响企业盈利额及变动趋势的因素。第二节盈利水平及变

3、动趋势分析一、盈利水平变动的总量分析盈利水平变动趋势分析是对企业不同年度的利润及其构成情况进行纵向分析，从而得出其盈利增减变动趋势，进一步分析影响其利润升降的主要项目。这种纵向分析可以从绝对额和相对值变动两个角度展开：（一）盈利水平变动的绝对值变动百分比分析1、净利润分析净利润是企业获得的最终财务成果，是可供企业所有者使用或者分配的财务成果。2、利润总额分析利润总额反映了企业全部活动的财务成果，它不仅包含着营业利润，而且还有非流动资产处置损益及营业外收支净额等一系列财务数据。3、营业利润分析营业利润反映了企业自身正常经营活动取得的财务成果，它的大小不仅取决于它的营业收入、

4、营业成本以及期间费用的影响，还包括资产减值损失、公允价值变动的损益和投资收益的影响，是综合收益观的体现。4、收入成本分析企业营业收入和营业成本是影响企业财务成果的最主要因素，是其他所有形式利润的基础。（二）盈利水平变动的相对值变动百分比分析相对值变动百分比分析就是就将影响净利润的具体因素按照与营业收入的比例高低，来确定重点分析对象。这种分析又可以从两个角度进行：其一是纵向分析，即分析同年度利润表的结构性数据所表现出来的构成比例的合理程度；其二是横向分析，即分析各年度是哪些具体因素导致了企业经营业绩的变化，以及它们各自的影响程度。二、利润结构分析利润结构分析的目的在于说明利

5、润的来源结构，通过对利润表中收入和费用项目的排列分析及按照利润稳定性从大到小排序，可以说明利润表各组成项目对利润的贡献程度大小。企业的基本业务可以分为两大类：一类是经常性业务，一类是非经常性业务。前者对应的是企业的经常性损益，后者对应的是企业非经常性损益。（一）经常性损益经常性损益是企业主要的、经常性业务活动创造的利润或者产生的亏损，在利润表中前列。（二）非经常性损益非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了其真实、公允的反映公司正常盈利能力的给各项收入、支出。经常性损益和非经常性损益项目间并不是全部具有清晰

6、的界限，比如各项减值准备的计提是公司在持续经营过程中经常发生的事项，因此公司不应该将计提的各项资产减值准备对损益的影响看做是非经常性的。正常情况下，企业经营性收益应该在企业总收益中占绝对比例，这意味着利润来源稳定，盈利能力高，反之则低。三、利润的营业收入视角分析收入的取得是企业盈利能力的核心，营业收入视角的盈利能力分析可以说是企业市场竞争地位的分析，是企业盈利能力的源头分析。主要从这几个方面进行：（一）利润的商品（劳务）结构分析构成具体商品或劳务利润的要素包括销售价格、销售数量与直接相关成本费用。这样，通过分析利润的商品结构来分析各类商品或劳务的利润占盈利的比重。进行利润

7、的产品结构分析的目的是分析影响企业盈利水平的商品因素，从中发现利润高的创新产品和不创造利润甚至浪费资源的淘汰型产品。（二）主营业务收入行业结构分析该分析主要是确定企业主要收入来源的行业以及企业主营业务收入的贡献程度，进而从行业选择角度评价企业主营业务收入的市场能力。主要方法是构成比率分析。（三）主营业务收入地区结构分析该分析主要是利用企业的分部报告来进行地区构成分析。不同地区的消费者存在差异化的消费行为，对不同品牌的商品存在不同的偏好，主营业务收入地区结构分析就是分析企业产品在不同地区的市场竞争力和比较优势。分析的主要方法是比