网络理财VS银行理财.doc

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1、网络理财VS银行理财网络理财是近年来新兴的投资理财方式，是互联网思维向传统金融行业渗透的典型落地方式，包括像以余额宝为代表的各种“宝宝”类货币基金，也包括以积木盒子、人人贷、君融贷等为代表的P2P网络理财与借贷平台。网络理财与传统的银行理财相比，有什么特点呢？首先从投资的特性看来，网络理财的门槛远低于传统银行，二者的客户群体定位不同，可以说网络理财更多迎合里“屌丝”群体的理财需求。尽管目前与银行理财并不构成强冲突的竞争关系，但长期来看，网络理财产品对银行理财产品的影响不容小觑。从收益率来看，作为一种本质上的货币基金，类似余额宝的

2、各种“宝”类网络理财产品，其收益是根据每日的实际投资收益进行分配，评估其收益水平的还是基金常用的7日年化收益率。而银行理财产品，则采用标准的年化收益率概念。二者相较，余额宝等网络理财产品的7日年化收益率的波动性更强，而银行理财产品的收益率水平则相对稳定，其中的固定收益率产品的收益是可预见的，而对于大部分投资货币及债券等金融工具的浮动收益率产品而言，其最终的实际收益率水平也多在预期收益水平上下浮动，或者就是其预期收益率。从增值能力来看，风险更低、流动性更强的“各类宝”网络理财产品在增值能力上比银行理财产品的平均水平毫不逊色。比如余

3、额宝的7日年化收益率均保持在4%以上。这一水平比银行提供的现金理财产品具有一定优势。对于银行理财产品而言，君融贷统计数据显示，6-8月期间，银行理财产品的平均投资期限为113天，平均预期收益率为4.72%，高于目前网络理财产品的收益率水平。从流动性来看，网络理财产品的流动性强于大部分银行理财产品。这些产品不仅可以随时赎回，做到了“T+0”，其流动性与活期存款相差无几。而银行理财产品，除了部分现金管理类品种可以做到“T+0”之外，大多有一定的投资期限，属于封闭型产品，在运作期间，不可提前赎回，也不能追加投资，因而在流动性上逊于网络

4、理财产品。至于投资风险，网络理财产品的投资对象主要以短期的银行存款以及有固定票息的债券等安全性高、收益稳定的金融工具为投资对象，银行理财产品则没有一个统一的投资范围，因而投向类型不同的产品风险也不同，但从整体上看，银行理财产品的投资范围更加广泛，部分产品还包括股票、基金等高风险的金融工具。所以这些银行理财产品的投资风险相对略高，不过总体来看，银行理财产品的稳健度仍会高于网络理财品种。从具体的投资角度看，目前的网络理财产品和银行理财产品相比，虽然都有替代银行储蓄的趋向，但两者定位不同，面向的投资者人群也有所差异。银行理财产品一向的

5、定位是稳健，因而其面对的客户也是风险承受能力相对较低的人群。加上银行理财产品大多具有一定的投资期限，流动性相对较弱，故而更加适合那些中长期的投资需求。目前银行理财产品的收益水平虽然不高，但仍相对稳定。主流产品的平均年化收益率在4%-5%之间，而在月末、季末等特殊的时间节点，这些产品的收益率水平还可能上行，目前收益率超过5%的理财产品数量颇多，因此如果对资金流动性要求不高，则可以考虑投资银行理财产品。而余额宝类网络理财产品，由其货币基金的本质决定了其在流动性上更胜一筹。目前来看，虽然这些网络理财产品的投资收益水平相对较高，但是货币

6、基金主要投资于货币市场，其投资标的与银行理财产品投资的银行间市场相比，范围更小，资金量也无法与银行相比，故而从收益率的稳定性比较，长期来看，网络理财产品的收益率水平将更多地呈现出波动态势。一旦遇到央行向市场大量投放资金，或者是遇到巨额赎回的情况，这类产品收益率的下降也无可避免。因此从风险承受力来看，投资这类产品的人群应该是风险偏好相对较高的年轻人。