金融战之互联网领域的新型资本绞肉机.doc

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1、金融战之互联网领域的新型资本绞肉机清湖渔夫　　在近年来的社会观念中，关于金融战的讨论似乎已经销声匿迹，金融战似乎也在离我们远去。这种社会观念的流变，一方面可能缘于当前的金融战形式已经转变为人们不再熟知的诸如在股票市场、汇率市场和房地产市场中等等发生过的情形或者模式，于是认为境外资本在我国市场中似乎“安分”了许多。另一方面可能缘于在多次危险与危机的警告后人们往往只知其然不知其所以然，也就不了解因为贪图某些投机的蝇头小利而加入市场的羊群过程、危险与危机的诱因因此被反复引发和扩大；与此同时习惯性地将自己排除在羊群之外，认为“狼来了”的呼声多半是危险耸听并且麻

2、木不仁，从而被卷入境外资本刻意操纵的市场热潮，在退潮之后成为裸泳者。　　金融战的概念　　迄今为止，人们对金融战的理解并不完整和清晰。“金融战”这个词，就其词源而言，是由“金融”和“战争”两个词合成的。“金融”不过是资本从它的私人占有者向它在社会化生产和消费活动领域中的载体或者社会组织融通或者配置的过程，它是以市场中的信用关系为基础的、资本的私人占有在社会化生产与消费的历史条件下的展开方式；金融市场因此也是市场中的资本主体通过信用关系构成的社会组织体系。就纯粹的资本资本融通和信用资本循环而言，人们并不进行生产和财富创造，金融过程还表现为来自产业领域、作为

3、劳动成果一部分的利润在资本主体之间再分配的过程，这种再分配过程仍然通过市场中的信用资本循环实现，具有零和博弈的特征。金融市场的价格机制在空间上表现为价格波，而在时间上表现为题材-价格（或者利率）模式。金融战是指金融市场或者金融化的市场中的资本主体相互搏斗和相互绞杀、力图消灭对方的零和博弈过程。一般而言，因为市场中的资本具有主从之分，所以金融市场过程也就是主导资本（垄断资本）对非主导资本、大资本对中小资本的绞杀过程，非主导资本的亏损也就是主导资本的赢利，这种赢利仍然表现为利润或者利息。　　信息技术和金融服务产业升级　　以网络技术、通信技术为支撑的信息产业

4、的形成，不仅对商业模式进行改造和重组，比如电子商务模式的产生，推动了市场这种社会化生存组织方式以及商业资本循环体系的更新；同样也对资本融通和循环提供服务的资本或者金融服务业进行改造和重组，比如互联网金融业的兴起，推动了资本融通过程和信用资本循环体系的变革。由于西方国家资本在信息技术研发上的先导性和将这些技术应用于社会资本循环，从而促进了一个以信息技术为支撑的信息产业的形成，电子商业和互联网金融服务业不过是这个大产业当中的两个子产业。信息技术在金融服务业的逐步应用，使得互联网金融企业相对于传统金融企业，具有相对更低的单位服务成本与费用。互联网金融服务企业

5、试图在自己具有优势的某些资本循环环节或者市场环节同传统金融服务企业争夺客户和市场份额，从而将传统金融业当中的企业逐步排挤出相应的市场环节。在排挤传统金融企业的过程中，它们利用成本优势，在获得利润的前提下仍有条件实现更低的服务收费（资本循环回流），而在完全取代传统金融服务企业的市场垄断地位之后，它们就夺取了服务收费的定价权，实行多高的垄断收费价格，就是它们自己说了算；即使价格很高，被淘汰的企业重新返回这个市场或者领域，因为重建的巨大沉没成本和处于市场垄断地位的企业的随时降价威胁，已经变得不可能。这就是新兴互联网金融企业对传统金融服务企业进行市场替代的一般

6、过程或者市场主导权由传统金融企业向拥有新兴信息技术的金融企业转移的过程。　　目前的信息技术在金融服务业的应用尚处于初期，因此随着互联网金融企业对各种不同技术的采用，它们也就在不同的资本循环的市场环节只需要更少的资本预付，因此具有相对的成本优势，并且在这些进入的领域向传统金融服务企业发起进攻。同样，因为信息技术的产业应用处于初期及其局限性，它们的进攻也就仅限于它们具有相对成本优势的市场环节，而不可能在金融服务全产业链或者信用链上取得全面优势，尚无法取代传统金融企业。不过进攻或者冲击毫无疑问会带来系统性的影响，并造成金融市场中资本关系的重构和金融体系的震荡

7、。很显然，中国的金融系统之所以遭受这种冲击，在信用体系的一些环节丧失成本优势，是因为对新的信息技术的产业应用相对滞后、互联网这个基础产业被外资控制造成的。因此，设法将互联网产业掌握在本土资本手中、积极推动用自主核心技术对中国银行业甚至金融服务业进行产业升级改造，势在必行。　　互联网领域的金融攻击　　据国际货币基金组织公布数据显示，中国的国民储蓄率从20世纪70年代至今一直居世界前列，90年代初居民储蓄占国民生产总值的35%以上，到2005年中国储蓄率更是高达51%，而全球平均储蓄率仅为19.7%。作为普通居民家庭财富的主要体现，2009年我国居民储蓄余

8、额已经突破了18万亿元，储蓄率在全世界排名第一，人均储蓄超过1万元。到2013年8月份,我国居