股指期货套利原理例子解说.doc

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1、股指期货套利原理例子解说所谓套利指的就是同一样商品，针对在不同的市场却表现不同的价格而赚取价格差的行为。而股指期利套利的主要依据是现在期货和现货之间存在价差而进行的套利行为，针对目前期货价格（期货的指数点位）在交割日之前总高于现货的价格（沪深300指数点位），而在期货交割日时期货指数和现货指数会趋于一致的这一现象进行的。交割日之前总会有那么几十点的价差（就是基差）就是我们的利润来源。现在市场一般情况下存在两种情况：指数要么上升，要么下降。下面以一个例子来说明一下如何在期货和现货进行反向操作进行套利。我们以菜心这一商品，在上海和广州这两个菜市场的不同价格来说明

2、一下套利行为：假设：现在上海和广州两个菜市场的价格别为130元和100元，而在交割日时上海和广州这两个菜市场的菜心价格将会一样。那么在菜心价格在未来上升或者下降时如下：第一种情况：价格上涨（市场指数上升）时，上海和广州的价格分别如下表：上海菜心价格（期货市场）广州菜心价格（现货市场）两个市场价格差目前价格（目前指数点位）130元100元30元假设未来某天价格为140元（交割日指数点位）140元140元0元两个市场的价格相对之前的价格相差10元40元投资者如果进行套利就赚取30元第二种情况：价格下跌（市场指数下跌）时，上海和广州的价格分别如下表：上海菜心价格（

3、期货市场）广州菜心价格（现货市场）两个市场价格差目前价格（目前指数点位130元100元30元假设未来某天价格为90元（交割日指数点位）90元90元0元两个市场的价格相对之前的价格相差-40元-10元投资者如果进行套利就赚取30元以上就是股指期货套利的生活例子模拟解说，当然生活中的例子要考虑到运输成本，我们所做的套利也有运营的成本，那就是手续费。但只要我们所做的价差大于我们的运营成本，我们就能赚钱，这就是我们一定要在基差相差到某个价位才开仓的原因。这样我们就可以做到无风险。但并不是没有，只能说风险非常小，只不过发生的概率微乎其微。那就是当我们开仓后，基差并没有

4、缩小，期货与现货保持平行线一样运行，这发生的概率非常非常小。