我国上市银行管理层激励和银行风险关系研究.pdf

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1、THERELATIoNSHIPBETWEENMANAGERS，INCENTIVEANDBANKRISKoFCHINESELISTEDBANKS．ADissertationSubmittedtoNanjingUniversityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofEconomicsBYLiuJiejieSupervisedbyProfessorHuaRenhaiSchoolofFinanceNanjingUniversityofFinanceandEconomics1O．2011学位论文独创

2、性声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明蓑表示了谢意。作者签名：．勤．盎!态!白期：2旦12：墨：!?学位论文使用授权声明本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名：童。态!盎：导师签名：釜尘煎日期：础。弓

3、。侈捅姜现代企业所有权和经营权分离，所有者和经营者之间是委托代理关系，所有者是委托人，经营管理者是代理人，委托人和代理人之间存在信息不对称，以及委托人和代理人之间的合同为不完全契约关系，由此会产生代理问题。代理人可能在经营管理过程中只追求自己的利益而与所有者的利益相悖，所有者为了减少经营者的代理问题，对经营者进行激励，以实现自己利益的最大化。银行作为经营风险的特殊企业，激励机制可能还会对其风险产生影响。国外有关银行激励和风险的研究比较多，而国内有关这方面的研究还比较少。本文结合我国上市银行的实际情况，利用我国上市银行的有关数据对我国上市银行管理层激励和银

4、行风险之间的关系进行了实证分析。管理层激励在我国主要是现金激励和股权激励，银行风险我们采用Z-score，银行不良贷款率和房地产业贷款比率。此处的Z-score不同于一般财务上的Z-score，Z-score是通过计算得出的衡量银行倒闭的指标。研究发现，银行管理层持股能够有效减小银行风险，而管理层的报酬和银行风险之间的关系并不是很显著。国有银行在管理层激励和银行风险方面有自己的特殊性，在国有银行中管理层的行政性质的激励对管理层的激励作用可能更大，这会造成类似其他银行的激励措施的低效率甚至是无效。目前我国上市银行的激励手段单一，薪酬机制不合理，不合理的激励

5、机制可能反而会加大银行的潜在风险。我国国有银行的激励机制和绩效脱节，行政性质的激励在官本位的思想下不利于现阶段我国国有银行激励机制的完善，不利于银行的长期发展。银行管理层激励机制不但会影响银行的风险，而且关系到银行的长期、稳定、健康发展。对银行管理层激励和银行风险进行有关的研究有其必要性，同时也具有很好的现实意义。关键词：上市银行；管理层激励；银行风险ABSTRACTOwnershipandmanagementseparateinmodembusiness，andtherelationshipbetweentheownerandoperatoristhe

6、principal—agent．Alsobecausebetweentheownerandoperatorexistsinformationasymmetryandthecontractbetweentheownerandoperatorisincomplete，SOcauseagencyproblems。Theagentinthemanagementprocessmayonlypursuetheirowninterestwhichcontrariestotheinterestoftheowner,SOtheownerincentivefortheope

7、ratorinordertoreducetheagencyproblemsandachievetheirmaximumbenefits．Banksasspecialenterpriseswhichoperateriskincentivesmayalsoaffecttheirrisk．Intheforeigncountrytheresearchaboutbankincentivesandriskismore，buttheconclusionisnotveryconsistent，anddomesticresearchonthisareaisstillrel

8、ativelysmall．Inthispaper,weusethedataoft