理财资料之12：外汇理财-人民币升值fina.ppt

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1、外汇理财之人民币汇改稳步推进总公司产品市场部矫俊2007年4月投连推广深度资料系列之12人民币升值正影响着我们的生活现在普通居民家里有点外汇现钞已不稀奇,外汇的投资方式离我们有多远，人民币为什么升值，升值对我们有什么影响，成为越来越多普通客户关注的话题。认识外汇，不仅仅是了解一点投资知识，更要真正认识人民币升值的意义，体会中国资本市场繁荣的深层背景因素。[编者按]外汇理财概览外汇分类汇率外汇市场外汇交易主要内容人民币升值：资本盛宴的汇市注脚外汇(ForEx)理财概览外国钞票是否称为外汇，首先要看它能否自由兑换，或者说这种钞票能否

2、重新回流到它的国家，且可不受限制地存入该国任一商业银行的普通帐户，在需要时可任意转帐，才能称为外汇。分类：按其买卖的交割期，可分为即期外汇和远期外汇。在我国外汇银行业务中，还经常要区分外汇现汇和现钞。评述：一种风险对冲工具或风险投资工具。可规避单一货币的贬值和规避汇率波动的贬值风险，或从交易中获利；人民币尚未实现自由兑换。风险指数：★★★★收益指数：★★★★流动性：★★★★投资期限：数天～数月投资门槛：1000元级外国钞票不一定都是外汇。外国钞票是否称为外汇，首先要看它能否自由兑换，并视其需要时可以任意转帐，才能称之为外汇。在国

3、际金融市场上可以自由买卖，在国际结算中广泛使用，在国际上可以得到承认，并可以自由兑换成其他国家货币的外汇。各种外汇的标的物，一般只有转化为货币发行国本土的银行的存款帐户中的存款货币，即现汇后，才能进行实际上的对外国际结算。外汇的特点促进国际间的经济、贸易的发展用外汇清偿国际间的债权债务降低风险，缩短支付时间，加速资金周转；运用这种信用工具，可以扩大国际间的信用交往，拓宽融资渠道，促进国际经贸的发展。调剂国际间资金余缺世界经济发展不平衡导致了资金配置不平衡：有的国家资金相对过剩，有的则相对短缺，客观上存在着调剂资金余缺的必要。而外

4、汇充当国际间的支付手段，通过国际信贷和投资途径，可以调剂资金余缺促进各国经济的均衡发展。外汇是一个国家国际储备的重要组成部分它跟国家黄金储备一样，作为国家储备资产，国际收支发生逆差时，它是清偿国际债务的主要支付手段。外汇的作用外汇理财概览外汇分类汇率外汇市场外汇交易主要内容人民币升值：资本盛宴的汇市注脚外汇分类自由兑换外汇有限自由兑换外汇记账外汇按兑换时的受限制程度就是在国际结算中用得最多、在国际金融市场上可以自由买卖、在国际金融中可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他国家货币的外汇。例美元、港币、加拿大元等。国际货币基金组织

5、（IMF）规定凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于此类外汇。世界上大多数货币属于此类，包括人民币。又称清算外汇或双边外汇。指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币及对第三国进行支付。按其来源和用途金融外汇贸易外汇非贸易外汇属于一种金融资产外汇，例如银行同业间买卖的外汇，而是为了各种货币头寸的管理和摆布。在国家间形成流动的金融资产，特别是国际游资数量大，交易频繁，影响深刻。也称实物贸易外汇，是指来源于或用于进出口贸易的外汇，即由于国际间的商品流通所形成的一种国际支付手段。贸易外汇以外的一切外汇，如劳

6、务外汇、侨汇和捐赠外汇等。在我国银行的外汇业务中，还将外汇分类为外汇现汇和外汇现钞。我国银行外汇业务的分类外币现汇外汇现钞我国银行的外汇业务办理指其实体在货币发行国本土银行的存款帐户中的自由外汇。指外国钞票、铸币。外币现钞主要由境外携入。外汇理财概览外汇分类汇率外汇市场外汇交易主要内容人民币升值：资本盛宴的汇市注脚即期汇率和远期汇率即期汇率又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日之内办理外汇交割时所用的汇率。远期汇率又称期汇汇率，是买卖双方事先约定的，据以在未来的一定日期进行外汇交割的汇率。按外汇买卖的交割期限来划分，汇率可

7、分为即期汇率与远期汇率。所谓交割，是指买卖双方履行交易契约，进行钱货两清的授受行为。外汇买卖的交割是指购买外汇者付出本国货币、出售外汇者付出外汇的行为。由于交割日期不同，汇率就有差异。名义汇率是指在社会经济生活中被直接公布、使用的表示两国货币之间比价关系的汇率。实际汇率是用两国价格水平对名义汇率进行调整后的汇率，即：eP*/Pe－直接标价法的名义汇率，即用本币表示的外币价格；P*－以外币表示的外国商品价格水平；P－以本币表示的本国商品价格水平；实际汇率反映了以同种货币表示的两国商品的相对价格水平，从而反映了本国商品的国际竞争力。

8、(中国人民银行)名义汇率和实际汇率有效汇率是一种加权平均汇率，通常以对外贸易比重为权数。有效汇率是一个非常重要的经济指标，通常被用于：度量一个国家贸易商品的国际竞争力；被用于研究货币危机的预警指标；研究一个国家相对于另一个国家居民生活水平的高低。实际中，通常将有