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1、财务管理公式总复习[基础知识]一、货币时间价值的计算1)单利的计算：单利利息的计算公式：I=P·i·t单利终值的计算公式：F=P+P·i·t=P·(1+i·t)单利现值的计算公式：P=F－I=F－F·i·t=F·(1－i·t)2)复利的计算：复利终值的计算公式：F=P·(F/P,i,n)复利现值的计算公式：P=F·(P/F,i,n)复利息的计算公式：I=F－P3)普通年金的计算：普通年金终值计算公式：F=A·(F/A,i,n)变形公式：A=F÷(F/A,i,n)普通年金现值计算公式：P=A·(P/A,i,n)变形公式：A=P÷(P/A,i,n)4）预
2、付年金的计算：预付年金的终值计算公式：F=A·[（F/A，i，n+1）-1]或：F=A·[（F/A，i，n）（1+i）]预付年金的现值计算公式：P=A·[（P/A，i，n-1）+1]或：F=A·[（F/A，i，n）（1+i）]-15）递延年金的终值和现值：递延年的现值的计算公式：方法一：假设递延期为m(m＜n），可先求出m期后的n-m期普通年金的现值，然后再将此现值这算为第一期期初的现值。公式为：P=A·（P/A，i，n-m）(P/F,i,m)①②方法二：先求出n期普通年金的现值，然后扣除实际并收付款的m期普通年金现值。公式为：P=A·[（P/A，i
3、，n）-(P/A,i,m)]6）递延年的终值的计算公式：F=A·（F/A，i，n）7）永续年金的现值计算公式：P=A·注：永续年金可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金，没有终值，只有现值。8）实际利率和名义利率之间的关系是：1＋i＝（1＋r/M）M 式中：r——名义利率 M——每年复利次数I——实际利率9）年金的总类示意图：10）年金计算总结：年金时间终值现值普通年金期末(F/A,i,n)(P/A,i,n)即付年金期初(F/A,i,n)×（1+i）(P/A,i,n)×（1+i）永续年金无止境无终值A/i二、时间价值计算的应用(1)不等额
4、现金流量现值的计算P=Σ每年现金流量复利现值【例】有一笔现金流量如表所示，贴现率为5%，求这笔不等额现金流量的现值。年（t）01234现金流量1000200010030004000答案P=1000×(P/F,5%,0)+2000×(P/F,5%,1)+100×(P/F,5%,2)+3000×(P/F,5%,3)+4000×(P/F,5%,4)=1000×1.000+2000×0.952+100×0.907+3000×0.864+4000×0.823=8878.7(2)年金和不等额现金流量混合情况的现值方法：在年金和不等额现金流量混合的情况下，能用年金
5、公式计算现值便用年金公式计算，不能用年金计算的部分便用复利公式计算，然后把它们加总，便得出年金和不等额现金流量混合情况下的现值。 【例】某系列现金流量如表所示，贴现率为9%，求这一系列现金流量的现值。年现金流量110002100031000410005200062000720008200092000103000在这一实例中，1～4年的现金流量相等，可以看作是求4年期的年金现值，5～9年的现金流量也相等，也可以看作是一种年金，但必须先设法求出这笔5～9年年金的现值系数： P5-9=(P/A,9%,9)－(P/A,9%,4) =5.9952-3.239
6、7=2.7555这样，这笔现金流量的现值可按下式求得： P=1000×(P/A,9%,4)+2000×［(P/A,9%,9)－(P/A,9%,4)］+3000×(P/F,9%,10)=1000×3.2347+2000×2.7555+3000×0.4224=10016(元)[筹资管理]二、资金需要量预测销售百分比法（一）基本原理1．含义：销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。（二）基本步骤1．确定随销售额而变动的资产和负债项目2．确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系经营性资产（或经营性负债）项目
7、占销售额百分比=基期经营性资产（或经营性负债）/基期销售收入3．确定需要增加的筹资数量外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益其中：（1）增加的资产=变动资产占基期销售额的百分比×销售变动额（2）增加的负债=变动负债占基期销售额的百分比×销售变动额（3）增加的留存收益=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）=预计销售额×销售净利率×留存收益率变动性资产：货币资金、应收账款、存货、银行存款等非变动资产：短期投资、长期股权投资、长期债券投资、无形资产等变动性负债：应付账款、应付票据、预收账款等非变动性负债：银行借款、发行债券、融资租赁等
8、高低点法1.逐项分析法预测——高低点法设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y，则他们之间的关系可用下式表示
