嘉实安心货币基金推介材料.pdf

《嘉实安心货币基金推介材料.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、2011年12月嘉实·安心货币基金（惠誉AAA评级）HARVESTPRIMELIQUIDITYMONEYMARKETFUNDForprofessionalinvestorsonly目录1中国现金管理制度现状2嘉实安心货币基金开发背景3固定收益投资和信用研究4风险管理流程5专属机构客户服务和基金报告6嘉实、德意志资产管理DBAdvisors简介7附录2中国现金管理制度现状3在华外资企业人民币流动性管理需求外资企业对华投资持续稳定增加，2008-2010年全国吸收外商直接投资分别为924亿、900亿和1057现阶段中国人民银行存款利率亿美

2、元。7月7日调7月7日调整后整前人民币无法自由兑换。持有大量人民币盈余资金的在华外资企业，由于兑换和汇出的限制，无法将人现行活期存款利率0.50%0.50%民币资金汇兑出境。1天通知存款利率0.95%0.95%限于母公司的内控要求，众多外资企业都把银行存7天通知存款利率1.49%1.49%款作为常用的流动性管理工具。3个月定期存款利率3.10%2.85%6个月定期存款利率3.30%3.05%中国货币政策三大支柱：1.设定存款和贷款利率；1年定期存款利率3.50%3.25%2.量化货币政策调整；数据来源：中国人民银行网站3.人民币逐

3、步升值。4中国市场流动性管理现状当前投资面临的挑战相比国际市场，国内金融机构能提供给外资企业的投资工具相当有限，短期现金管理工具以银行存款为主不同的监管体系和评级标准限制了外资公司对包括货币基金在内的国内金融产品的投资在华外国公司力求借助人民币现金管理解决方案来优化日常的现金活动。许多人民币现金管理基金在市场流动性紧缩时，定期被叫停来保护投资者。在USGAAP和IFRS会计准则下，90天以内平均剩余期限的货币基金可以被视为现金等价物。现在市场大多数人民币货币基金均无法满足此要求。市场流动性机会持有大量盈余运营资金的外资企业力

4、求获得具有以下特点的流动性解决方案:高安全性（固定面值保本或国际评级机构授予的AAA评级）高流动性(T+1)有竞争力的回报（高于目前7天通知存款利率1.49%）5嘉实安心货币基金概要6嘉实安心货币基金特点一览嘉实管理的嘉实货币基金（070008）规模长期居于行业前三名。新发行的嘉实安心货币（070028，070029）首次募集规模达到17.7亿。嘉实拥有中国资产管理行业规模最大的固定收益团队，能为货币市场基金运作管理提供强大支持；由国际权威独立评级机构惠誉Fitch授予嘉实安心货币国际“AAAmmf”评级，满足欧美外资企业内

5、部合规需求；安心货币主要针对外资公司驻华企业、在境外上市的中资公司、以及对人民币现金管理有需求的QFII客户等；采用摊销成本估值方法，面值保持稳定7嘉实安心货币基金特点一览（续）业绩基准为7天通知存款，但提供T+1的流动性；为机构投资者设计的，有竞争力的费率；组合平均剩余期限少于75天，一般为60天左右。绝大多数中国货币基金的平均剩余期限为120-180天；在USGAAP和IFRS会计准则下，该基金可以被视为现金等价物；嘉实安心货币基金每日计算收益，按月支付。所付红利自动转为基金份额再投资；目前在中国境内投资货币基金的收

6、益免税；自2007年起，嘉实的投资管理流程通过了SAS70标准。8嘉实安心货币基金概览基金概览币种人民币平均剩余期限少于75天，一般为60天左右流动性T+1天交易截止日期交易日下午3点业绩基准7天通知存款利率（税后）估值方法摊销成本法最低申购额度A类（零售），最低1000元B类（机构），最低500万B类费率构成：44bps(基础管理费33bps+托管费10bps+营销费1bp)投资工具核心投资类别90日内到期的银行存款央行票据信用债券获得国际知名评级机构“A-”以上评短期债券级，且剩余期限在397天以内一年期内金融债券金融债券一年期内

7、央行票据逆回购逆回购协议9严格投资指引中国证监会惠誉中国AAA评级***平均剩余期限(WAM)<180天<75天个券剩余期限<397Days<397天最低个券评级要求AAA*A-**正回购/逆回购可以/可以不可以/可以组合投资限制10%单一券种5%单一券种30%托管行存款10%单一发行人,其中超过7天5%5%以上现金15%单一商业银行,其中超过7天的10%40%逆回购10%单一银行间逆回购20%正回购35%单一国债、央票25%单一交易所逆回购*由国内评级机构完成**由国际知名评级机构完成***可提供详细投资指引供客

8、户参考10嘉实货币与安心货币的对比嘉实货币嘉实安心货币（070008）（070028,070029）创建时间2005-03-182011-12-28基金规模106亿17.7亿第三季度7天年化收益率均值3.0