湘财荷银货币市场基金2006年第一季度报告.pdf

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1、湘财荷银货币市场基金2006年第一季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的

2、招募说明书。本报告期为2006年1月1日起至3月31日止。本报告财务资料未经审计。二、基金产品概况基金名称：湘财荷银货币市场基金基金简称：荷银货币基金基金交易代码：162206基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2005年11月10日报告期末基金份额总额：4,548,440,818.96基金投资目标：在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上，力争为投资者获取超过业绩比较基准的收益。基金投资策略：本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，实施稳健的投资风格和谨慎的交易操作。以价值分析为基础，数量分析为支持，采用自上

3、而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，运用供求分析、久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。基金业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。基金风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期收益率和预期风险均低于股票、混合和债券型基金。基金管理人名称：湘财荷银基金管理有限公司基金托管人名称：中国农业银行三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标本期净收益18,122,538.27基金份额本期净收益0.0046期末基金资产净值4,548,4

4、40,818.96期末基金份额净值1.0000（二）基金净值表现1、历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较基金净值比较基准比较基准收基金净值收阶段收益率益率标准差收益率益率标准差①－③②－④②①③④2006年一季0.4770%0.0048%0.4448%0.0000%0.0322%0.0048%度自基金合同生0.7435%0.0042%0.7027%0.0000%0.04080.0042%效起至今注：本基金收益分配按月结转份额2、荷银货币基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2

5、005年11月10日-2006年3月31日）0.800%0.700%0.600%0.500%0.400%0.300%0.200%0.100%0.000%-0.100%2005-11-92005-11-152005-11-212005-11-272005-12-032005-12-092005-12-152005-12-212005-12-272006-01-022006-01-082006-01-142006-01-202006-01-262006-02-012006-02-072006-02-132006-02-1920

6、06-02-252006-03-032006-03-092006-03-152006-03-212006-03-27湘财货币业绩比较基准注：1、本基金合同于2005年11月10日生效，本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到基金合同规定的投资比例。2、截至本报告期末，本基金合同生效未满一年。四、基金管理人报告（一）基金经理情况梁钧先生，本基金经理，2000年7月毕业于上海交通大学企业管理专业获博士学位。2000年7月至2002年12月，在湘财证券研发中心投资策略部从事债券研究及咨询服务。2002年12月至2004年5月

7、，在中国太平洋保险（集团）股份有限公司资金运用中心债券业务处从事债券策略研究及债券交易。2004年5月至今，就职于湘财荷银基金管理有限公司任债券组合经理、湘财荷银风险预算基金基金经理。（二）遵规守纪情况本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。（三）投资策略与业绩表现说明2006年一季度债券市场走势呈现出高位震荡、弱势整理和谨慎观望的阶段性特征。宏观经济运行态势强于预期，银行信贷数据反弹，固定资产投资增长率仍处于高位。为避免货币市场流动性过

8、剩和资金收益率过低导致实体经济过热，央行一改此前宽松的货币政策导向，期间连续多次加大公开市场操作力度回笼货币资金，货币市场利率迅速大幅走高，其中1年期央行票据品种的发行收益率上行至1.98%附近。随后央行官员“适度调控市场流动性是今年金融宏观调控的重要举措”的论述，在相当程度上改变了市场成员的预期，直接