证券投资基金的风险.doc

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1、浅析证券投资基金的风险指导老师：林勇学生：余大鹏写作时间：2003年5-6月序言证券市场是个高风险的市场，用一句话来概括什么是风险的话，那就是未来的不确定性。这种不确定性的程度决定了风险的大小。　经验告诉我们，一件事物越复杂，人们对其了解的程度越少，要对其准确预测的难度也就越大，因此风险也越高。证券市场就是这种高度复杂的事物之一，其表现形式多种多样，例如上市公司的经营亏损和证券收益率的不确定性，以及证券市场的变化与股价的波动等。这种不确定性主要由市场上各参与者之间市场信息不完全和信息不对称引起。认识证券市场的复杂性，了解其运作的内在规律和风险，可以提高

2、投资者的风险意识，增强防范风险和承受风险的能力。证券投资基金既有其高收益的一面，也有其高风险的一面。“收益自得、风险自担”，我们每个投资者都必须对证券投资基金的风险进行正确的认识。因此,本文力从证券投资基金的概述,其风险种类等几个方面平衡其风险与收益。从而达到降低其风险带来的影响，把损失降到最底点。第一章：证券投资基金的概况1.1证券投资的含义证券投资，是现代投资活动中的重要组成部分。所谓证券，主要是指在金融交易中发行的以融资为目的的金融工具，它代表着一定权益或债权，可以在证券市场自由转让，并且能够带来一定的货币收益。证券包含的种类繁多，在投资活动中发

3、挥最主要作用的是债券和股票。根据证券根据投资的对象可分为：债券投资、股票投资和组合投资（即投资基金）三类。1.2证券投资基金的含义证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。基金是一种积少成多的整体组合投资方式，即投资者将资金交给专业机构（基金管理人）管理，这些专业机构根据法律、法规、基金契约规定的投资原则和投资组合的原理，进行分散投资，趋利避险，以达到分散投资风险

4、，并兼顾资金的流动性和安全性而获利的目的。对于那些资金不多，或没有时间和精力，或缺少证券投资专门知识的投资者而言，是甚佳的投资选择。浅析证券投资基金的风险指导老师：林勇学生：余大鹏写作时间：2003年5-6月序言证券市场是个高风险的市场，用一句话来概括什么是风险的话，那就是未来的不确定性。这种不确定性的程度决定了风险的大小。　经验告诉我们，一件事物越复杂，人们对其了解的程度越少，要对其准确预测的难度也就越大，因此风险也越高。证券市场就是这种高度复杂的事物之一，其表现形式多种多样，例如上市公司的经营亏损和证券收益率的不确定性，以及证券市场的变化与股价的波

5、动等。这种不确定性主要由市场上各参与者之间市场信息不完全和信息不对称引起。认识证券市场的复杂性，了解其运作的内在规律和风险，可以提高投资者的风险意识，增强防范风险和承受风险的能力。证券投资基金既有其高收益的一面，也有其高风险的一面。“收益自得、风险自担”，我们每个投资者都必须对证券投资基金的风险进行正确的认识。因此,本文力从证券投资基金的概述,其风险种类等几个方面平衡其风险与收益。从而达到降低其风险带来的影响，把损失降到最底点。第一章：证券投资基金的概况1.1证券投资的含义证券投资，是现代投资活动中的重要组成部分。所谓证券，主要是指在金融交易中发行的以

6、融资为目的的金融工具，它代表着一定权益或债权，可以在证券市场自由转让，并且能够带来一定的货币收益。证券包含的种类繁多，在投资活动中发挥最主要作用的是债券和股票。根据证券根据投资的对象可分为：债券投资、股票投资和组合投资（即投资基金）三类。1.2证券投资基金的含义证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。基金是一种积少成多的整体组合投资方式，即投资者将资金交给专业机

7、构（基金管理人）管理，这些专业机构根据法律、法规、基金契约规定的投资原则和投资组合的原理，进行分散投资，趋利避险，以达到分散投资风险，并兼顾资金的流动性和安全性而获利的目的。对于那些资金不多，或没有时间和精力，或缺少证券投资专门知识的投资者而言，是甚佳的投资选择。1.3证券投资基金的特点有：　　（1）证券投资基金是由专家运作，管理并专门投资于证券市场的基金。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，证券投资基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的80％。基金资产由专业的基金管理公司负责管理。基金管理公司配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的

8、投资分析和投资组合理论知识，而已在投资领域也积累了相当丰富的经验。　　（2）证券投资基金是一种