华夏债券投资基金2005年第二季度报告.pdf

《华夏债券投资基金2005年第二季度报告.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、华夏债券投资基金2005年第二季度报告华夏债券投资基金2005年第二季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未

2、经审计。本报告期自2005年4月1日起至6月30日止。二、基金产品概况基金简称：华夏债券基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2002年10月23日报告期末基金份额总额：918,219,379.18份投资目标：在强调本金安全的前提下，追求较高的当期收入和总回报。投资策略：本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，通过价值分析，结合自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。业绩比较基准：本基金整体的业绩比较基准为“53%中信银行间债券指数+46%中信国债指数+1%中信企业债指数”。1华夏债

3、券投资基金2005年第二季度报告风险收益特征：本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金，高于货币市场基金。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：交通银行三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标基金本期净收益3,390,263.07元基金份额本期净收益0.0036元期末基金资产净值929,019,714.23元期末基金份额净值1.012元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较份额净份额净业绩比较业绩比较基准值增

4、长阶段值增长基准收益收益率标准差①－③②－④率标准率①率③④差②过去三个月2.72%0.20%3.56%0.08%-0.84%0.12%（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较。华夏债券基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2002年10月23日至2005年6月30日）2华夏债券投资基金2005年第二季度报告12.00%8.00%4.00%0.00%-4.00%-8.00%3323232323-23--23--23--23-2-2-230400--7-1-7-13-13-3-144-44-155-42-103040000200202

5、002002020022002002002华夏债券基金业绩比较基准收益率注：1、本基金合同于2002年10月23日生效，2002年11月19日开始办理申购、赎回业务。2、本基金投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%；与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；投资于国债及信用等级为BBB级或以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；法律法规或监管部门对上述比例

6、限制另有规定的，从其规定；本基金所投资的可转换债券不得转换成股票。本基金按规定在合同生效后三个月内达到上述规定的投资比例。四、管理人报告1、基金经理简介韩会永先生，经济学硕士。曾在招商银行北京分行从事信贷工作。2000年加入华夏基金管理有限公司，从事产品开发、债券投资工作，历任研究发展部副总经理、基金经理助理，现任华夏债券基金经理。基金从业经历5年。2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。3、报告期内的业绩表现和投资策略（1）本基金业绩表现3华夏债券投资基金2005年第二季度报告截至2005年6月30日，本基金份额净值为1.012元，本报告期份额净值增长率为2

7、.72%，同期业绩比较基准增长率为3.56%。（2）行情回顾及运作分析二季度，进出口、物价等指标继续回落，信贷收缩、宏观调控措施及贸易摩擦使对经济增长的预期处于下降趋势。由于外汇占款持续增长以及信贷增速下降，市场资金面非常宽松。主要受前述因素影响，二季度债市涨幅较大。转债总体有所上涨，天相转债指数上涨2%。在对经济增速和物价涨幅回落的预期下，二季度基金增持了长期债和企业债。由于转债总体涨幅落后于国