全面风险管理模型设计与评价_基于RAROC的分析.pdf

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1、理论园地全面风险管理模型设计与评价：基于!"!#$的分析赵家敏陈庆辉彭岗内容提要：本文引入以!"!#$（风险调整后的资本收益率）为核心的“全面风险管理”理念，设计了基于!"!#$的金融机构全面风险管理模型框架，对以银行为主要代表的金融机构风险管理的成本与收益进行比较分析，并思考了该方法对我国商业银行风险管理的启示。关键词：全面风险管理中图分类号：%&’(文献标识码："近一百多年以来，西方金融机构的经营管一些主要的国际大银行提出了全面风险管理方理理论随着经济环境的变化而不断演变。在对法。金融机构的研究中，本文以商业银行作为研究全面风险管理是指对整个银行内各个

2、业务重点。传统的银行经营管理理论经历了三个主层次、各种类型风险所进行的通盘管理，采用要阶段：资产管理理论、负债管理理论和资产统一的指标，对风险进行量化，对收益进行风负债综合管理理论。)*世纪+*年代以前，资险调整，同时考虑到银行不同经营单位和产品产管理理论占据主导地位。)*世纪,*-.*年线风险的相关性，统一地而不是分离地对风险代，银行把重点放在实施负债管理上。)*世纪进行量化和管理。全面风险管理的体系是建立.*年代中期以来，银行经营管理向资产负债综在风险管理技术和文化的雄厚基础之上的，是合管理发展。)*世纪&*年代初，受债务危机促进银行业务发展和风险防范

3、统一协调的有效的影响，西方银行普遍开始注重对风险的防范工具。与管理。(/&&年，旨在加强银行监管，规范银行风险控制的《巴塞尔协议》产生了。)*世纪二、全面风险管理的核心/*年代以后，衍生金融工具及其交易的迅猛发方法———!"!#$展，市场风险日益突出，巴林银行破产等重大事件促使各大银行纷纷加大在风险管理上的关!"!#$（!0123"4561784!8769:#:$;<0=注与投入。7;>），即风险调整后的资本收益率，是商业银行用于经营管理的核心技术手段之一，它是)*一、全面风险管理世纪.*年代末由美国信托银行首创，并在)*世纪/*年代后半期经过不断完善而得

4、到国际先近(*多年来，银行的风险管理技术呈现出进银行的广泛采用，成为全面风险管理的核心从资产负债管理向对风险进行更为精确的分类方法。和度量发展、从单一业务交易层面向组合层面!"!#$的基本表达式为：!"!#$?@!3发展的总体趋势。沿着这一趋势的发展方向，#A3ABCD$"!作者简介：赵家敏，女，暨南大学金融系教授；陈庆辉，男，暨南大学金融系硕士生；彭岗，男，壮族，暨南大学金融系硕士生。注：本文获暨南大学人文社科预研项目资助（**)EFG**)）。国际金融研究!"##$%&’$(理论园地其中!为收入，"#为经营成本，#$为预从!&!"%的表达式及对其分析可

5、以看期损失，%&!为风险资本。出，其核心思想是：将风险带来的未来可预计的上式中，“收入”包括银行的利差收入和损失量化为当期成本，与金融机构的运营成本一中间业务等非利息收入；“经营成本”是指银道，直接对当期盈利进行调整，衡量经风险调整行的各种经营管理费用支出；“预期损失”有后的收益大小，并且考虑为可能的最大风险做出不同的计量方法，但它有四个方面的要素，即资本准备，进而衡量资本的实际使用效益，使银违约概率、违约损失率、违约风险值和期限；行的收益与所承担的风险直接挂钩，与银行最终“风险资本”是指根据银行所承担的风险计算的盈利目标相统一，为银行各个层面的业务决出的

6、最低资本需要，用以衡量和防御银行实际策、绩效考核、目标设定等多方面的经营管理提承担的、超出预计损失的那部分损失，是防止供重要的、统一的标准依据。!&!"%方法改变了过去银行主要以权益收益率或股东回报为中心银行倒闭的关键。考察经营业绩和进行管理的模式，更深入更明确需要指出的是，风险资本与银行实际持有的地考察风险对商业银行的巨大影响。权益资本以及监管机构对银行资本提出要求的监管资本是截然不同的概念。它是基于银行全部三、基于!&!"%的全面风险之上的资本，是一种虚拟的资本。风险资本又称为经济资本，是为偏离平均水平的损失’意风险管理模型框架设计外损失(提供保护，它

7、并不为可预期的平均损失本文设计的全面风险管理模型框架是基于’预期损失(提供保护。预期损失应由提取的呆帐!&!"%方法的，如图*所示该模型包括以下几准备金提供保护，或通过银行对客户和产品定价方面内容。策略来弥补。从概率统计学的角度说，损失偏离)+全面风险管理模型的目标设计均值的程度取决于容忍度的设定。因此，意外损设计全面风险管理模型的主要目标有两个：失是针对某一个容忍度而言的，在一定容忍度一是“确保稳健性”目标，是指在经营实力范围下，损失从均值的偏离就是%&!。超过容忍度上内，通过根据业务运营计划向各部门分配资本以限的损失就是异常损失，异常损失不能被风险资及

8、设定风险指标，并进行与资本相适应的风险配本吸收，而是由存款保险制度