财务报表分析一本通.pdf

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1、2008/12/29财务报表分析概述财务报表项目质量分析第二章财务比率分析财务报表分析财务报表分析现金流量与风险分析2008-04-182一、经营分析与财务分析框架第一节第一节财务报表分析概述财务报表分析概述财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公一经营分析与财务分析框架司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提二财务报告构成供财务信息。三财务报表分析的方法2008-04-1832008-04-184公司经营分析与财务报表分析框架（一）经济环境和战略分析1.经

2、济环境分析考察所有公司共同面临的环境以及对公司竞争能力的影响。2.行业分析考察特定行业的经济特性、竞争状况、关键成功因素等，以便明确公司的竞争优势，正确制定公司战略。2008-04-1852008-04-18612008/12/293.竞争与战略分析（二）会计分析公司竞争分析的一般方法——SWOT分析法会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的外部机会(opportunities)可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实市场开发市场与产品开发性，准确评价公司的经营业绩和财务状况。产品开发纵向一体化1.辨认关键因素的会计政策转移横向一

3、体化内部弱势内部强势2.评价会计政策灵活性(weakness)(strengths)会计分析3.评价会计信息披露策略收缩多元化基本内容剥离或清算合资经营4.识别和评价危险信号5.调整财务报表2008-04-18外部威胁(threats)72008-04-188（四）前景分析（三）财务业绩分析●基本内容：财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的（1）编制预计资产负债表、预计损益表、预计现金流量表，财务状况和经营成果。展示公司未来各种战略决策的财务成果和目标；（2）确定公司在计划期内各项投资及生产发展所需的资本财务业绩分析主要包括获利与营运能

4、力分析、现数量及其时间安排，包括需追加的营运资本的数量。金流量分析和风险分析三个方面。（3）结合公司的股利政策、目标资本结构或债务方针等财务政策，确定资本来源与运用计划；（4）分析各种因素对预计财务报表的敏感程度，提高预测结果的准确性和可行性。2008-04-1892008-04-1810二、财务报告构成与特征财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务（五）公司价值分析状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。财务报告在财务预测的基础上，根据与公司价值评估有关的参数，如资本成本、自由现金流量等，采用不财务报表同的价值评估方法，将

5、财务信息、预测信息转化为公司价值信息。基本报表报表附注财务情况说明书•资产负债表•底注•企业经营基本情况•利润表•旁注•利润实现与分配情况公司价值分析的目的——明确价值创造的驱•现金流量表•资本增减与周转情况•股东权益变动表•潜在的经营和财务风险动因素和源泉，为投资决策提供依据。应符合公认的会计原则或会计准则的要求应符合有关管理机构（证券）的规定和要求2008-04-18112008-04-181222008/12/29财务会计报表&财务会计报告财务会计报表的作用企业的“照片”——立体快照(资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表

6、),它是依据企业日ò引导与优化资源配置常核算资料编制，全面反映企业在一定时期内的财ò揭示和协调风险与收益的辨证关系务状况、经营成果和现金流量的报告文件。ò适时调整发展战略和有效实施管理策略企业的“履历”——财务报表的附注、附表、审计ò反映、评价企业管理者的受托经营责任与业绩报告等。谁来关心你谁来关心你拥有企业不同期限与金额债权的贷款提供者也会关注企业财务状况的不同侧面。短期贷款者关心企业支付短期债务的能力，对企业的获利能力并不十分关心。长期贷款者关心其利息和本金是否能按期清偿。对企业而言，能按期清偿到期长期贷款及利息，应以具有长期获利能力

7、及良好的现金流动性为基础。因此，他政府部门们仍然关心企业的获利能力。政府部门投资者社会公众投资者社会公众关注企业的获利能力、投资回报以及投资风险。上市公司的股东还会关心自己持有会计会计的公司股债权人票的市场价值。公司的现金(货币资金)流入和流出方面的信息也会吸引他经营者债权人经营者们的注意力，因为良好的现金流转状况既可以使公司能顺利地维持其经营活动，又报表报表可以使企业在分红时能考虑分发适度的现金流量。控制性股东和重大影响性股东关心与企业战略性发展有关的财务信息，如企业资产企业职工企业职工的基本结构和质量、企业资本结构、企业长期获取质量较

8、高利润的前景等等，小股供应商供应商东则更关心企业近期业绩、服利分配政策以及短期现金流转状况等。客户竞争对手客户竞争对手谁来关心你谁来关心你商品和劳务供应商与企业的贷款提供者的情况类似。他们在向