企业财务分析指标.docx

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1、企业财务分析指标变现能力：流动比率速动比率资产管理：存货周转率存货周转天数应收账款周转率应收账款周转天数营业周期流动资产周转率总资产周转率负债：资产负债率产权比率有形净值债务率已获利息倍数盈利能力：销售净利率销售毛利率资产净利率净资产收益率现金流量：现金到期债务比现金流动负债比现金债务总额比销售现金比率每股营业现金净流量全部资产现金回收率财务弹性：现金满足投资比率现金股利保障倍数现金营运指数指标汇总　　一、变现能力比率1、流动比率=流动资产÷流动负债　　2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债　　3、营运资本=流动资产－流动负债　　二、资产

2、管理比率　　1、存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货　　2、应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款　　3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数　　三、负债比率　　1、产权比率=负债总额÷股东权益　　2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I　　四、盈利能力比率　　净资产收益率=净利润÷平均净资产　　五、杜邦财务分析体系所用指标　　1、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数　　2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1－资产负债率）　　六、上市公司财务报告

3、分析所用指标　　1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）　　2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益　　3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数　　4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）　　5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价（又叫：当期收益率、本期收益率）　　6、股利保障倍数=每股收益/每股股利　　7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数　　8、市净率=每股市价/每股净资

4、产　　9、净资产收益率=净利润/年末净资产　　七、现金流量分析指标　　（一）现金流量的结构分析　　经营活动流量=经营活动流入－经营活动流出　　（二）流动性分析（反映偿债能力）　　1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务　　2、现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）　　3、现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额　　（三）获取现金能力分析　　1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额　　2、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数　　3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部

5、资产×100%　　（四）财务弹性分析　　1、现金满足投资比率　　2、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金股利　　（五）收益质量分析现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量比率分析法相关指标　　1、变现能力比率　　变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。⑴流动比率　　公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计　　企业设置的标准值：2　　意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。　　分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较

6、大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。　　⑵速动比率　　公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计　　保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债　　企业设置的标准值：1　　意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。　　分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能

7、力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。　　变现能力分析总提示：　　⑴增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。　　⑵减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。　　2、资产管理比率　　⑴存货周转率　　公式：存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]　　企业设置的标准值：3　　意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。　　分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流

8、动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。　　⑵存货周转天数　　公式：存货周转天数=360/存货周转率