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1、改 革REFORM2002·1信息技术革命与银行业的变革□陈国进 沈炳熙内容提要:本文探讨了信息技术革命对银行业的传统业务和产业组织结构的影响。未来银行业的发展战略是利用金融工程技术为个人和企业提供风险管理服务,信息技术的发展使银行业出现分散化和集中化并存的趋势,而内部组织结构和决策系统的设计将成为影响大银行的运行效率和竞争能力的重要因素。在强化银行内部风险控制和风险管理的自我责任的同时,通过市场纪律加强银行治理将成为银行监管制度改革和设计的重要课题。关键词:信息技术 银行业务 发展战略 产业
2、组织结构 银行监管 银行业是受信息技术革命影响最大的产业之一。信息技术的发展大大降低了金融交易的信息成本,网上银行的发展突破了地域对传统银行业的限制,金融商品和金融市场的创新改变了银行风险管理的传统模式,非金融企业进入银行业改变了银行的内涵和外延。如何准确把握信息技术革命对银行业带来的机遇和挑战,对于即将进入WTO的我国银行业和银行监管当局都是至为重要的课题。一、信息技术革命与银行业的发展战略 吸收存款和发放贷款是传统银行业的最主要业务内容,那么,企业和个人为什么不通过资本市场的直接金融而要通
3、过银行作为金融中介呢?现代银行理论认为,企业和个人之所以需要银行作为金融中介,是因为银行具备专门的信息生产功能,即通过银行的信息生产,包括对借款企业的筛选和监督可以降低金融交易的信息成本,提高金融制度的运行效率①。让我们从广义的交易成本出发分析银行的信息生产功能。按照交易达成的阶段可以把交易成本分解为寻找成本、谈判成本和履约保证成本三个部分。寻找成本是为了寻找合适的交易对象而发生的成本,寻找的边际成本越大,失去最佳交易对象的可能性也就越大。谈判成本是确定交易对象后就交易条件的谈判而发生的成本,谈判
4、成本的大小与彼此之间的信任程度密切相关,如果谈判各方缺乏信任,谈判的难度和成本就会增加。履约保证成本是签约后对履约状况的监督和对方违约时强制执行(如法律诉讼)的成本。特别是对于金融契约,签约后对履约状况的监督和违约时的强制执行成本是金融交易成本的重要组成部分。①关于现代银行理论的进一步分析,请参考FreixasandRochet(1997)。·78·改 革REFORM2002·1 从经济学的角度看,市场经济中种种制度安排存的事情。AllenandSantomero(1998)的实证研究表明,
5、在的合理性是可以减少交易成本。市场中介机构是另随着信息技术的发展和金融放松管制,虽然金融交易一种重要的制度安排,由于交易的整个过程都与信息的手续费已经大幅度地下降,但是,金融衍生产品市场生产相关,交易成本的大小在很大程度上取决于信息的参与者大多是银行和其他金融中介机构,一般投资成本,中介机构的最主要经济功能就是通过专门化的者和企业直接参与金融衍生产品交易的现象并不多信息生产减少信息成本。见。银行的专门信息生产功能是代表资金最终提供者因此,未来银行业的发展战略是充分利用信息技(存款人)负责对借款企业
6、的筛选和监督。Diamond术和现代金融理论结合的产物—金融工程技术,通过(1984)的代理监督理论证明,当一般的存款人为小额新金融商品和新风险管理工具的开发和应用,为客户投资者并且一家银行可以同时监督多个企业时,银行提供金融风险管理服务,以增加非利息收益。实际上,的代理监督具有规模经济的优势。除此之外,银行还美国银行业的非利息收益占银行总收益的比重已经从可以通过观察现金流量的变化掌握借款人财务状况,1980年的20%上升到1997年的38%。而且银行与借款人之间的长期契约关系有利于缓解借二、信息
7、技术革命与银行业的组织结构款人的道德风险。从这个意义上讲,银行传统的存贷款业务赖以存在的理由是银行的信息生产优势。 信息技术革命对银行业组织结构的影响主要表现但是,信息技术的发展使银行代理存款人筛选和在两个方面,一是加剧了银行业的竞争;二是追求信息监督借款企业的优势逐渐消失,投资者可以简单地从技术发展带来的银行业规模经济促进了银行的兼并收证券监管部门的主页下载上市公司的生产、销售和财购和大型银行的形成,银行业将出现分散化和集中化务等各方面的主要信息,可以从信用评级机构获得大并存的趋势。公司信用风
8、险的最新信息。而且在激烈的市场竞争中长期以来,存贷款和资金结算等银行业务受到银成长起来的大公司建立了自己的声誉,而声誉本身可行营业网点的约束,但是,随着信息处理技术和通信技以有效缓解资本市场上信息不对称带来的逆选择和道术的发展,银行业务不仅可以通过ATM网和互联网等德风险问题。由于有良好声誉的大公司通过发行股票手段突破银行营业网点的约束,而且使银行业务的成和债券从资本市场筹资的成本低于银行的借款成本,本大大降低。根据美国商务部的统计资料,通过银行这些大公司纷纷摆脱银行转向资本市场筹
