新版第五章期货投资技术分析ppt课件.pptx

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1、目录技术分析概论技术分析主要理论主要技术分析指标与应用期货市场持仓分析期货投资分析方法1技术分析概论2技术分析概论（一）技术分析概论定义：通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向，即主要是将期货市场往日有关价、量、时、空的日常交易资料，按照时间序列绘制成图形或图表，然后针对这些图形或图表进行分析研究，预测期货价格走势技术分析方法的本质是一种经验模型，它解释变化原因的依据是经验模型内部建立起来的逻辑关系。3技术分析概论（二）三大假设：市场行为涵盖一切信息——基础价格以趋势方式演变——核心历史会重演辩证看待三大假设4技术分析概论（三）技

2、术分析的优缺点优点1、可操作性2、高度灵活性3、适用于任何时间尺度4、给出明确买卖信号缺点1、时滞性2、局限性3、解读不同5技术分析概论（四）技术分析与期货市场1、可以运用于各种交投活跃品种2、需要注意期货价格自身特点3、在交易中有一定明显优势6技术分析概论（五）期货长期图表的制作和研读1、现货月连续2、主力合约连续3、固定换月连续4、价格指数技术分析概论7技术分析概论（六）实际运用中注意问题1、和基本面结合2、多种方法并用3、和具体品种特点结合8目录技术分析概论技术分析主要理论主要技术分析指标与应用期货市场持仓分析9技术分析的主要理论10

3、技术分析的主要理论（一）主要理论概述道氏理论K线理论波浪理论量价关系理论11道氏理论：1、平均价格涵盖一切因素，收盘价最重要2、主要趋势（>1年）、次要趋势（3w-3m）、短暂趋势（<3w)3、主要趋势分为：初始趋同极致4、各种平均价格相互验证5、必须有成交量的验证6、反转信号必须确凿无疑技术分析的主要理论12K线理论——日本蜡烛图注意基本形态还要注意：1、上影线和下影线的关系2、实体部分和上下影线相对长短关系3、注意K线所处的价位区域技术分析的主要理论13波浪理论1、形态、比例、时间2、斐波那契数字1、2、3、5、8…三个主浪只一个浪延长

4、、另外两个时间幅度相等1浪*1.1618+2浪低点，可得出3浪的最小目标1浪*3.236+1浪顶点和低点上得出5浪的最大目标和最小目标。技术分析的主要理论14量价关系理论1、交易量2、持仓量市场趋势近尾声时、价升仓减——趋势变迹象市场顶部，仓高位、价突然大跌——趋势可能变价格横向，仓增——价格一旦突破，大变动迹象价格形态完成时——持仓量增加，可做辅助确认技术分析的主要理论15江恩理论1、江恩时间法则2、江恩回调法则3、江恩循环周期理论4、江恩共振技术分析的主要理论16切线理论高点点连线、趋势必须又第三点确认依托趋势线买卖趋势线突破达到一定幅

5、度才能确认改变向上突破趋势线要有成交量配合突破以缺口形式进行，则强劲有力趋势末期，价格远离趋势线不同周期的趋势线组合更有效过于陡峭的趋势线实质意义不强内部趋势线、移动平均线趋势线的突破（穿越比例，时间过滤）技术分析的主要理论17技术分析的主要理论沪铜切线示例技术分析的主要理论18形态理论1、反转形态头肩顶底形态双重顶底、三重顶底圆弧形态V形反转2、持续整理形态三角形矩形旗形和楔形技术分析的主要理论19技术分析的主要理论20相反理论1、相反观点要注意时点2、相反理论并非是一定说大众是错的3、相反理论从实际市场中发现逆向思维4、论据：趋势极致、

6、趋同力量极致无以为继市场心理分析1、市场心理到价格2、公众市场心理的平衡状态的打破技术分析的主要理论21目录技术分析概论技术分析主要理论主要技术分析指标与应用期货市场持仓分析22主要技术分析指标及其应用23趋势型指标：MA、MACD、BOLL、DMI摆动型指标:WMS%R、KDJ、RSI、BIAS人气型指标：PSY、OBV主要技术分析指标及其应用24移动均线（MA)优点：规避了价格偶然波动可以均线发出买卖信号分析直观简单缺点：变动缓慢，不易把握价格趋势高峰和低谷震荡市中、效率低下参数不固定、设定不同结果不同主要技术分析指标及其应用25平滑异

7、同移动线（MACD)利用短期和长期移动平均线及其聚合与分离，加以双重平滑运算。如MACD(12、26、10)EMA:DIFF=EMA12-EMA26;DEA=MA(DIFF,10)1、M头和w底2、顶背离和底背离主要技术分析指标及其应用2627布林通道（BOLL)根据某一价值中枢，根据统计学标准差原理引进价格通道概念中轨=N日的移动平均线上轨线=中轨线+两倍的标准差下轨线=中轨线-两倍的标准差标准差=∑(CLOSE-MA)Λ2/n的平方根1、价格多数运行于通道内、超越显示价格极端2、上下轨的价格指示，以及压力、支撑作用3、K线和通道的关系主

8、要技术分析指标及其应用28BOLL的运用1、K线中轨线下方向上，价格强势显现2、突破上轨。三轨同时向上，强势延续3、在通道上方运行良久，跌破上轨时，强势行情改变4、跌破上轨后，三