银行对中小企业融资的策略基于博弈模型的分析.pdf

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1、第9卷第1期2009年1月科学技术与工程Vo1．9No．1Jan．20091671-1819(2009)1—0191—05ScienceTechnologyandEngineering@2009Sci．Tech．Engng．银行对中小企业融资的策略：基于博弈模型的分析赵佳俪(上海交通大学安泰经济与管理学院，上海200052)摘要风险控制与银企关系是银行从事中小企业融资业务的两个重点，二者相辅相承。运用现代博弈理论，创新地从银行客户经理这一特殊角色切入，构造其效用函数进行风险控制分析。然后构造银企重复博弈模型对银企关系进行分析。最后基于博弈模型的分析，对银行提出建议：降低客户

2、经理尽职成本、控制受贿行为、提高失职处罚、合理设计绩效奖励、与中小客户建立长期健康的银企关系。关键词博弈论客户经理商业银行中小企业融资中图法分类号F224．32；文献标志码A博弈论是对智能的理性决策者之间冲突与合作的数学模型的研究¨]，是现代经济管理的重要分1客户经理效用函数的构建与分析析技术。一般地，给定局中人的策略空间、效用函数、信息结构，理性的局中人通过其最优选择追求一般地，在中小企业融资业务中，客户经理②的效用最大化，最终达到博弈均衡。目前国内中小企工作包括从市场中发掘客户、了解客户情况、调查业创造的最终产品和服务的价值约占全国GDP的客户质量、同客户建立关系、维护

3、客户关系等。客60％，上缴的税收已经超过全国税收的50％①，中小户经理因工作职能而介于银企之间。因此，客户经企业的成长发展是推动国家经济进步的重要力量理与银行、与客户之间分别存在不同利害关系。一之一。中小企业发展亟需资金支持，银行贷款是其方面，业绩压力促使其扩大客户数量却忽视银行的融资的主要途径。银行与申请融资的企业之间存风险；另一方面，当发生信贷风险时将受到银行的在博弈关系，可以利用博弈论进行分析。处罚甚至失去工作。风险控制与银企关系是银行从事中小企业融1．1建模前提资业务的两个重点。良好的风险控制有利于提高(1)博弈局中人知道其对手的策略空间、支付银行为中小客户提供融资

4、服务的能力和信心，从而函数和特征。有益于银企关系；健康的银企关系又有助于银行控(2)根据“理性人假设”，博弈局中人均在客观制风险。本文从银行客户经理这一特殊角色切入，约束下做出能最优实现其目标的决策。构造客户经理的效用函数进行风险控制分析。然1．2模拟与假设后构建银企重复博弈模型对银企关系进行分析。不妨设想：市场中有银行B(Bank)和企业E最后基于博弈分析对银行提出建议。(Enter1)rise)，B银行雇用客户经理R(RM)。现在E企业有意向银行申请一笔万元贷款，投资于一个投资回报率为r的项目。客户经理R发现了E企业业银行管：，海人，硕士研究生，研究商詈暑'年R新ela

5、tions据hip整M理an．理、上市公司实证。E。mail：caroline_zhaojl@yahoo-c。m·cn^M；，⋯～⋯⋯⋯⋯科学技术与工程9卷的需求，有意将其发展为客户；如果成功建立关系，令客户经理尽职的效用为，失职的效用为则E企业可以从B银行以利率i得到贷款。，有：根据客户经理R介于银行B与企业E之间的R=PE(一C)+(1一PE)(L—C)(1)客观情况，做如下假设：皿=P(月—F)+(1一PE)BL(2)(1)客户经理R有尽职与失职两种行为，尽职作为经济理性人，客户经理R当且仅当Ux。>时的概率为P(0≤≤1)，失职的概率为(1一P)。才会尽忠职守，解得

6、：，r、当P=1时，客户经理非常尽职，包括努力从市场F—H>t．I(3)rE中发掘客户、仔细调查客户质量、严格审查客户申(3)式中，企业失信的概率P通过企业E与银请、拒收来自客户的贿赂。当P=0时，客户经理行B之间的博弈求得。为求P，假设(1)失信企业完全失职，工作执行流于形式，收受贿赂，忽视客户向失职客户经理支付好处，获得银行贷款后得益质量，导致信贷风险上升；L(1+r)，因逃避银行债务而损失声誉(信用记录)(2)企业E有诚信与失信两种行为，失信的概率为P(0≤P≤1)，诚信的概率为(1一P)。当。诚信企业获得贷款后的收益是(r—i)。(2)企业如得不到贷款，机会损失是(

7、r—i)。(3)银行P=1时，企业失信，倾向于向客户经理支付贿赂、放贷给失信企业，损失本息L(1+i)；放贷给诚信企到期逃债。当P=0时，企业诚信，不支付贿赂、按业，收益。(4)银行如不发放贷款，机会损失是时还本付息；厶。(5)银行放贷的概率为P，拒贷的概率为(1一(3)客户经理R作为银行雇员，存在业绩压P)；企业失信的概率是P，诚信的概率是(1一力。若成功发展一名客户，得绩效奖励曰。如果将P)。博弈支付矩阵如表2所示。失信企业发展为客户，绩效奖励为0(亦可理解为：起初得到，银行遭受损失后罚还)，且受额外处罚表2银