中小企业融资难：原因与对策

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1、2010年第5期边疆经济与文化No．5．0l0(总第77期)THEB0RDERECONOMYANDCIJITUREGenera1．Nn77【现代企业管理】中小企业融资难：张建群(云南农业大学科技处，昆明650201)摘要：造成中小企业融资难的主要原因是中小企业自身问题带来的融资障碍、中小企业高比率的倒闭和违约、银企信息不对称和银行的不利选择。解决中小企业融资难的主要对策是：中小企业要自己创造良好的融资条件，建立和拓宽政策性融资渠道，创新直接融资方式，拓展间接融资渠道。关键词：中小企业；融资；困难；原因；对策中图分类号：F83

2、0．5文献标志码：A文章编号：1672~409(2010)05-0023-02缺乏。一、中小企业融资难的原因2．中小企业高比率的倒闭和违约1．中小企业自身问题带来的融资障碍中小企业大多数是在家族式体制下成长起来第一，多种客观条件致使中小企业融资困难。的，大部分转制后的中小企业也或多或少带有家族中小企业大多资产和经营规模小，发展趋向盲目，式管理的色彩，企业核心竞争力不强，在法人治理自身资金有限，抗风险能力差；经营缺乏稳定性，结构、经营者素质、专业化管理尤其是企业财务管产品单一且技术含量低，附加值低，市场潜力小。理以及技术开发、

3、人才储备、战略规划等方面，都面对大型企业的挑战，它们往往缺乏竞争力，这使难以适应企业可持续发展的要求，许多很有发展潜得中小企业的信用能力大打折扣，影响了企业的融力的企业结果都是“昙花一现”。中小企业高比率资能力。此外，中小企业缺乏人力资本，自愿到中的倒闭使得银行贷款面临的风险较大，贷款的信息小企业工作的高层次人才寥寥无几。由于中小企业收集和分析成本也较高。此外，贷款的高违约率也内部管理往往缺乏规范性，大多数中小企业还存在是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。家族式管理和道德风险问题。3．银企信息不对称和银行的不利选择第二，

4、缺乏完善的信用体系是造成中小企业融对于上市的大企业，很多信息是公开的，银行资难的重要原因。绝大多数中小企业固定资产少，能以极低的成本获得信息；对于非上市的大企业，流动资产变化快，无形资产难以量化，经营规模银行也能通过供货商、消费者和企业职工等渠道获小，流动资金少，难以形成较大的、稳定的现金流得其经营信息。中小企业的信息基本上是内部化量，因而在需要融资以补充流动资金时，相关部门的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般不得不怀疑其到期的偿债能力。从中小企业自身的的渠道获得中小企业经营管理等方面的信息。所经营管理上看，其经营模

5、式和管理在很大程度上是以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时常常无法不规范的。中小企业缺乏自己的人才、技术、信息向金融机构提供令人信服的信息，以证明其偿还贷和必要的设备，因此创新能力不强，发展后劲不款的能力。因此，银行要向中小企业提供贷款，只足；缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质和信息渠道，无法进行系统的市场调研来了解自己量，否则银行的贷款违约率将会很高。这是增加成产品的市场需求趋势，只能依靠直接推销和订货加本或增加经营风险的两难选择。在这种情况下，金工来进行产品的销售和服务，

6、因此市场空间较小，融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只企业的经营风险较大；财务管理薄弱。从企业制度有选择不向中小企业贷款。上看，我国目前的中小企业绝大多数没有真正建立二、解决中小企业融资难的对策起现代企业制度，存在着产权不清、组织结构和管理混乱的问题，因此我国的中小企业信用资源十分1．中小企业要自己创造良好的融资条件收稿日期：2010-01-22基金项目：云南省教育厅科学研究基金项目(08C0067)作者简介：张建群(1966一)，女，湖北宜昌人，馆员，主要从事经济管理研究。B／AJIANGJINGJIYUWEN一圈

7、边疆经济与文化2010年第5期TheBorderEconomyAndCultureNn5．2010第一，着力解决中小企业自身存在的问题。首入标准较宽松的二板市场，使中小企业的股份制改先，中小企业要想方设法提升人力资本实力以克服造及产业投资基金的设立获得坚强依托。自身实物资产和金融资产的不足。其次，中小企业3．创新直接融资方式·要想取得银行的支持，必须解决好自身的发展问第一，股份合作制改造。通过股份合作制方式题，例如开发适销对路的产品，加强经营管理，提改造中小企业，将大量闲散的民间资金转化为民间高企业的经济效益和还款能力等。同

8、时，还必须牢资本，其利益导向将使融资功能更加强大。除了融固树立借债必还的思想，增强自身的信用观念，建资功能外，中小企业还可以明晰企业产权，完善法立完整的信用体系。人治理结构，增强企业凝聚力，提高资金使用效第二，努力拓展融资渠道。中小企业在充分利率。建立高效的现代企业制度，一方面为企业融资用