中国ODI逆向技术溢出对全要素生产率的影响程度研究_刘宏.pdf

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1、２０１２年第１期中国ＯＤＩ逆向技术溢出对全要素生产率的影响程度研究刘宏张蕾内容提要：随着我国对外直接投资的不断增加，我国企业能否通过对外直接投资获取东道国先进技术，增强我国企业自主创新能力？全要素生产率作为一个综合指标，可代表一个国家的技术进步水平。本文运用Ｖａｒ模型，针对我国１９８７－２００９年的对外直接投资存量等数据，对我国对外直接投资与全要素生产率的关系进行了实证分析，得出对外直接投资存量每增加１个单位，全要素生产率增长２．０７个单位的结论。本文根据我国对外直接投资的现状，提出在更大程度上发挥对外直接投资促进国内全要素生产率提高

2、及技术进步效应的政策建议。关键词：对外直接投资逆向技术溢出效应全要素生产率作者简介：刘宏，首都经济贸易大学教授、博士生导师，１０００７０；张蕾，首都经济贸易大学硕士，１０００７０。中图分类号：Ｆ１２５．４文献标识码：Ａ文章编号：１００２－８１０２（２０１２）０１－００９５－０６随着我国对外直接投资（ＯｕｔｗａｒｄＤｉｒｅｃｔＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔ，ＯＤＩ）规模的高速增长和结构的优化，ＯＤＩ能否给我国企业带来技术进步已经成为当前学界普遍关注的问题。①然而，在该领域的研究，运用的研究方法大多停留在规范研究层面，采用的数据一般集中在２００６年

3、以前，这对分析和了解我国近两年ＯＤＩ对我国技术进步带来的影响程度，不仅不能够做出科学的解释，也不能够很好地回答我国政府是否应该适时调整“走出去”战略、利用国外的研发资源来提升我国企业的技术进步与自主创新能力这一问题。因此，对这一问题采用新数据并运用实证分析进行研究无疑具有一定的理论、政策与现实意义。一、国内外文献综述（一）国外学者研究现状Ｓｒａｐｉｏ和Ｏａｈｏｎ（１９９９）分析了流入美国境内的外国Ｒ＆Ｄ直接投资。研究指出，外国的母公司，特别是在医药、生物技术、电子产业，己经通过在美国建立或收购美国当地的Ｒ＆Ｄ机构来获取技术，以达到进一

4、步提高其在技术发展和创新方面的全球能力之目的。Ｐｏｔｔｌｅｌｓｂｅｒｇｈｅ和Ｌｉｃｈｔｅｎｂｅｒｇ（２００１）改进了国际Ｒ＆Ｄ溢出回归方法，以１９７１－１９９０年间美国、日本和欧盟１１国为样本，测算了对外直接投资对本国全要素生产率（ＴＦＰ）增长的影响。结果表明，对外直接投资对ＴＦＰ的影响弹性为０．０７２，当投资于研发密集的国家时，一国的生产率会因对外直接投资而提高；相反，引进外资对于东道国而言，它并非是技术溢出的渠道。Ｐｒａｄｈａｎ和Ｓｉｎｇｈ（２００８）用Ｒ＆Ｄ强度（即Ｒ＆Ｄ费用支出占销售收入的比率）来度量技术扩①本文所指的ＯＤＩ即

5、ＯＦＤＩ（ＯｕｔｗａｒｄＦｏｒｅｉｇｈＤｉｒｅｃｔＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔ）。９５Ｆｉｎａｎｃｅ＆ＴｒａｄｅＥｃｏｎｏｍｉｃｓ，Ｎｏ．１，２０１２散的效果。他们选取印度的汽车企业作为研究对象，证明了对外直接投资对印度汽车企业的Ｒ＆Ｄ强度有着非常重要的影响。由于对外投资，印度汽车企业获得接触国外先进技术与市场信息的机会，从而刺激它们加大力度进行Ｒ＆Ｄ的投入。（二）国内学者研究现状赵伟（２００６）利用修正的Ｌｉｃｈｔｅｎｂｅｒｇ和Ｐｏｔｔｅｆｉｅ模型，基于我国１９８５－２００４年期间十大对外直接投资流向国的投资存量进行了回归分析，并得出结论：

6、我国的对外直接投资能够使东道国的Ｒ＆Ｄ溢出到母国，通过我国对外直接投资渠道溢出的国外Ｒ＆Ｄ资本存量每增长１０％，则能使我国的全要素生产率增长１．４％，影响的强度比较大。邹玉娟、陈漓高（２００８）通过运用模型脉冲响应分析方法对我国全要素生产率的增长率和对外直接投资增长率进行计量分析，验证中国ＯＦＤＩ增长率与全要素生产率增长率两者间的关系，发现它们之间存在一定的同步关系，但全要素生产率的变化率对ＯＦＤＩ增长率的影响要比ＯＦＤＩ增长率对全要素生产率的变化率的影响要大。白洁（２００９）依据１９８５－２００６年我国对１４个主要国家和地区的对外直

7、接投资数据，运用ＬＰ模型测算了通过ＯＤＩ渠道溢出的外国研发资本存量，并采用国际Ｒ＆Ｄ溢出回归方法，就逆向技术溢出对全要素生产率的影响做了实证分析。结果显示，对外直接投资产生的逆向技术溢出能够对全要素生产率产生积极影响，但在统计上不显著。本文运用ＩＶＥＷＳ回归方法进行分析验证，将以前的学者只研究到２００６年的数据更新到了２００９年，在数据统计结果与实证结果方面也都有一定的差别。大多学者的研究表明，中国对外直接投资的逆向技术溢出效应对我国全要素生产率产生了一定影响，但影响并不显著；本文试图度量出我国对外直接投资对我国全要素生产率的影响程度

8、，以作为研究的起点。二、中国对外直接投资现状及动因（一）中国对外直接投资现状据商务部统计，２０１０年我国累计实现非金融类对外直接投资５９０亿美元，同比增长３６．３％，ＯＤＩ流量再创历史新高。截至２０１１年２月底，我国非金