互联网融资vs传统融资-论文.pdf

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1、MACROECONOMY宏观经济OnlineFinancingVSTraditionalFinancing互联网融资Vs传统融资_李猛编者按：阿里巴巴赴美上市创造了市值神话，堪称互联网创业的一个传奇。值得注意的是，阿里巴巴的一些重要业务并禾进入此次的上市范围，尤其是小微金融服务一个被外界认为是阿里巴巴最具想象力的资产。对阿里金融而言，提供互联网融资服务当属重中之重。那么，互联网融资到底具有什么样的生命力?以此为出发点，本文就互联网融资与传统融资的关系，以及二者在未来如何开展竞争合作等问题进行了探讨。平台

2、进行了改良，其关键在于，一旦投资平台先行赔付。对第三方而青，其可以从互联网融资的主要类型者借款出现逾期情形，平台承诺将垫付本原先自己放贷以赚取利差，转变为输送借林林总总、多重变异的中国互联网融息。从而，投资人的坏账风险被集聚到逾款人并承担担保责任以赚取服务费'1l务资业态町以划分为以下大类型：期垫付型互联网融资半台身上。在风险收空间得到拓展。第一方担保型瓦联网融资纯中介型。无论是传统融资机构，还益相对应的原则下，纯中介型互联融资平台的优点在于给投资人传递了保障重重是互联融资平台，坏账的风险从来都不平台支

3、付给投资人的收益按道理应该显著的信号，而缺点在1-担保物本身存在风会消失。对传统融资机构而言，坏账风险高于逾期垫付型平台。但国内的现状是，险，也就是说，在担保物重复担保等情况丰要集中任投资人身上-。对互联网融资平两类下台给投资人带来的收益相差无几。出现时，坏账风险将再次回到瓦联网融资台而言，若其承诺垫付，邯么坏账风险将阕而，大量的投资人涌向r承诺垫付的互平台上。从投资人转移纠自己身E。纯中介型互联联网融资平台。逾期付型平台的优点在数据支撑型。此类平台的突破在于融资台的重点于，j￡在投资人的借十易抓住做人

4、交易的机会，而缺点在克服r上述三类平台的一个共同缺陷款出现逾期情彤时，不承诺垫付本金和利：半台风险难控。换之，在国内信用体贷前凋查，即难以有效地摸清客户的现金息的责任，不承担坏账风险。显然，纯巾系尚未健全的情况下，台只能依靠内部流以判断其是否有还款能力、足否有还款介型互联M融资甲台的优点是有助于降低员工在线上或线下进行风险控制审核，其意愿。对此，平台可以对络内积累的商闷站成本，降低网站运营风险，缺点在专业性、规范性和安伞性等都值得怀疑，户交易数据(如客户评价度数据、货运数j投资者风险难控，即投资人很难依

5、靠刚且运营过程中成_本消耗较人。据、口碑评价等)进行量化处理，刚时借络对借款人及其项目实施有效的审核。纯第三方担保型。小问于前两者，其鉴网络外的数据(如海关数据、缴税数中介型互联网融资平台根据投资人的不同创新在于将投资人转嫁给自己的坏账风险据、用水用电数据等)加以lH；配，从而形又可以划分为两种：一种主要服务于金融再进一步转嫁给相关第『t方(如传统小额成一套有别于传统银行的风险控制标准体机构投资人，以便帮助它们寻找所谓的优贷款公司)。第三方对借款人进行初步审系，井通过建立中小企业贷款的数据库模匝借款人，

6、并帮助借款人寻找匹配的贷款核，并且通过连带责任担保的方式推荐给，对借款人进行数据库跟踪管理。当产品；另一种主要服务于非金融机构投资平台，由平台进行第__‘次信用审卡亥并发布然，数据不仅是数据支撑型平台的优势，人，为借贷双提供发标、投标、交易、项目信息来完成资金的等集。一旦出现还也是其瓶颈，阂为它f『J难以服务于数据库沟通和催收等服务。贷资金逾期情肜，第二方承担赔付资金供之外的借款人。不仅如此，微贷技术入逾期垫付型。此类台对纯中介型给者的责任。在第三方担保履约完成前，短缺、小额贷款公司身份不明确、资本金圜

7、MACROECONOMY宏观经济限制等也成为了制约因素。数据支撑型平则依据《个人贷款管理暂行办法，以实金融平台的贷款产品分为两类：一类是质台主要涉及电子商务企业，其在前期积累地为主、间接为辅的方式展开贷前调查，押贷款，即当商户有“卖家已发货”的订了丰富的互联网产业运营经验和巨大的客采取现场核实、电话查问以及信息咨询等单时即可申请的贷款，其实质是订单质押户数据库，拥有庞大的生态系统(商家、途径和方法，主要依靠营业网点、商会、贷款；另一类是无质押贷款，包括商户的消费者、物流快递、支付公司、云计算体市场、人行

8、征信系统以及客户推荐等有形纯信用贷款、循环贷款和固定贷款，其实系、媒体等)，形成了开展互联网融资业节点搜寻潜在的借款人。对于潜在借款人质是完全的无担保、无抵押。对于无质押务的难以复制和推广的竞争优势。的债务承担能力，则依据客户经理上门调贷款，在放贷前，互联网融资平台可以通查、现场审核、财务分析等方式审核。过查看客户历史信用和资金流转记录等互联网融资与传统融资的在资金供给方面，基于数据支撑型“软信息”判断其信用水平；在放贷后，差异比较的互联网