证券投资复习材料整理2.doc

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1、证券投资复习材料整理21.2.3.4.证券投资证券市场产生的动因是什么？又是如何推动经济发展的？动因：补会化人生产和商品经济的发展。股份制的发展。信用制度的发展。如何推动：1）通过证券价格引导资本的流动从而实现资木的合理配置。在证券市场上，证券价格的高低是由该证券所能提供的预期报酬率的高低来决定的。证券价格的高低实际上是该证券筹资能力的反映。能提供高报酬的证券市场价格相信高，从而筹资能力就强。这样，证券市场就引导资木流向能产生高报酬的企业和行业，从而使资木产生尽可能高的效率，进而实现资木的合理配置。2）证券市场还能够分散风险。对于上市公司來说，通过证

2、券市场融资可以将经营风险部分地转移和分散给投资者，企业还可以通过购买一定的证券，保持资产的流动性和提高盈利水平，减少对银行信贷资金的依赖，提高企业对宏观经济波动的抗风险能力。对于投资者來说，可以通过买卖证券和建立证券投资组合來转移和分散资产风险。投资者还可以选择不同性质、不同期限、不同风险和收益的证券构建证券组合，分散证券投资的风险。3）企业如果要通过证券市场筹集资金，必须改制成为股份有限公司。股份公司的组织形丈对企业所有权和经营权进行了分离，并且有一系列严格的法律、法规对其进行规范，使企业能够口觉地提高经营管理水平和资金使用效率。而且企业成为上市公

3、司之后，会一肓处于市场各方血的监督和影响之屮，有利于企业经营管理的规范化、科学化和制度化，有利于健全企业的风险控制机制和激励机制。4）证券市场是国民经济的晴用表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和広观调控提供依据。证券市场的动向是指市场行情的变化，通常川证券价格指数来表示。政府可以通过证券市场行情的变化对经济运行状况和发展前杲进行分析预测，并且利用证券市场对经济实施広观调控。证券投资的过程。1）明确投资H标。在投资的过程屮,首要因素就是确定投资日标，然后根据H标制定一个投资计划。2）了解投资环境。要了解市场投资环境以及市场上的投资

4、工具，不同的投资工具具有不同的投资收益和风险，所以对不同投资工具的选择就是对不同的收益和风险进行权衡。3）制定投资策略。在制定策略的时候，要尽可能规避风险，不要把鸡蛋放到-•个篮子里。4）实施投资策略。投资策略的实施会受到交易费川、经济和市场、投资者的日标和限制的影响。5）监控及评价投资业绩。定期重新评价投资方案是非常重要的。要根据受益与风险之间的关系來评价资产呢置方案取得的实际成绩。普通股票的权益有哪些？它和优先股票的区别是什么？权益：投票表决权、盈余分配权、资产分配权、优先认股权区别：优先股分配股息的顺序优于普通股。优先股令优先于普通股参加剩余财

5、产分配的权利。优先股股息是确定的，普通股股息不确定。优先股股东-般没有选举权和被选举权，对公司经营没有表决权，普通股有投栗表决权，能参与公司的管理。优先股没有像普通股那样的优先认购权。封闭式基金和开放式基金的主要区别是什么？1）发行规模限制不同。封闭式基金的份额数量是固定的，在封闭期内未经法定程序认可不能增加发行。开放式基金的份额是不固定的，没有发行规模限制，投资者随时提岀屮购或赎冋申请，基金规模随之增加或减少。2）期限不同。封闭式投资基金有固定的對•闭期。开放式投资基金没有固定期限。3）基金份额交易方式不同。封闭式投资基金在证券交易所进行交易。开放

6、式棊金在基金管理公司或托管人柜台进行交易。4）基金份额的交易价格计算标准不同。封闭式基金的交易价格是由市场供求关系决定的，开放式基金的交易价格不受供求关系的影响，取决于每一基金份额净资产值的人小。5）交易费川不同。封闭式基金份额买卖是在基金价格之外支付手续费，开放式基金是支付屮购费和赎冋费。6）基金份额资产净值公布的时间不同。封闭武基金一•般每周或更长时间公布一次，开放式基金是一般在每个交易U结束后都要连续公布。7）投资策略不同。封闭式基金在存续期内不得要求赎冋，比较稳定，故可进行长期投资。开放式基金的单位总数是变动的，先对封闭式基金來说不稳定。8）

7、投资风险不同。封闭武基金的投资考投资风险较人，开放式基金每H公布份额净资产值，透明度强，便于投资考控制风险。4.LOF基金与ETF基金有何异同，他们的特点是什么？1）LOF投资基金：上市型开放式基金，开放式基金发行结束后，投资者既可以在场外市场的指定网点屮购与赎冋基金份额，又可以在交易所（深交所）进行基金份额买卖，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起。2）ETF投资基金：在上交所交易的开放式字数基金，在交易所交易、基金份额可变的基金运作方式，基金发行结束后，投资者既可以在指定网点屮购和赎冋基金份额，但屮购、赎冋必须采用组合证券的形

8、式，也可以在交易所买卖该基金。不同的是，它的申购是用一揽子股栗换取ETF份额，赎冋时也是换冋一揽子股票而不是