企业财务风险度量与控制问题研究

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1、湖南大学硕士学位论文企业财务风险度量与控制问题研究姓名：廖云申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：龚光明20050521硕士学位论文摘要财务风险是企业风险的货币化表现。随着时代的变迁，知识经济的发展以及企业竞争的加剧，财务风险日趋复杂。这些风险给企业的经营造成了极大的冲击，并直接影响到整个国家的经济发展和社会稳定。因此，有必要对我国企业财务风险进行系统深入的理论研究，并结合企业实际情况给出相应的对策。上市公司作为公众企业，其经营业绩的好坏直接牵动宏观和微观两方面经济发展的战略部署和增长态势。因此，研究其经营中可能面临的各种风险，并应用较为实用的方法对其进行分析、度量，从而可以形成一个对不同行

2、业、不同发展层次、不同经营理念上市公司的较为全面的认识。首先，本文以风险管理和财务管理理论为基础，运用经济学、统计学、投资学等理论知识，构建了有关公司财务风险的理论框架，形成了对财务风险的一般认识。其次，对财务风险度量的各种方法进行了比较和分析，提出了杠杆分析法的优越性，并以此为基础，选择杠杆分析法对企业财务风险进行度量。最后，本文进行了实证研究：对医药、生物制品行业共67家上市公司的实际财务数据，运用微观经济杠杆的理论，相应给出了该行业企业微观经济杠杆系数的实证取值范围，并阐述了杠杆分析方法的应用，从而为企业财务风险的控制提供科学依据。总之，本文对微观经济杠杆所进行的理论分析和实证研究，目的

3、就在于为企业经营者在面对当今越来越复杂的财务风险时，提供‘个清新简洁的应用工具，从而提高经营者的决策水平和企业的财务风险管理水平。关键词：风险；财务风险：风险度量；风险控制；杠杆分析方法企业财务风险度量与控制问题研究ABSTRACTFinancialriskisthemonetarymanifestationofenterprise’srisk．Inmodernsociety，financialrisk，alongwithdevelopmentofknowledgeeconomicsandcompetitionbetweenenterprises，hasbecomesmoreandmoreco

4、mplex．Consideringtheinfluenceoffinancialriskonoperationofenterprises，thedevelopmentofeconomyandthestabilityofsociety,wethinkitisnecessarytoconductsystematicresearchonfinancialriskandthenraisesomerelevantmeasures．Aspublicenterprises，thelistedcompany’sbusinessperformancerelateswiththestrategicarrangem

5、entandgrowthsituationofmacroeconomicandmicroeconomicdevelopment．Sowestudyallkindsofriskinrun，analyzeandmeasurethemwithpracticalmethod，inordertoformtheoverallknowledgetolistedcompaniesofdifferentindustries，differentdevelopinglevelsanddifferentoperationconceptions．Atfirst，basedonriskmanagementandfinan

6、cialmanagementtheories，usingknowledgeofeconomics，capitaloperation，statistics，investmentete．，thisthesisbuildsthetheoreticalframeaboutcompanyfinancialrisk，makingpeoplegetacommonknowledgeaboutrisk．Secondly，thisthesiscomparesandanalyzesvariouskindsoffinancialriskmeasurementmethods，proposesthesuperiority

7、ofleverageanalysismethodandselectsittomeasuretheenterprises’financialrisk．Atlast，thisthesiscarriesonthepositiveresearch：Applyingsometheoriesofmicroeconomicleverageforpracticalfinancialdataof67listedco