全球指数型产品发展新趋势

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1、全球指数型产品发展新趋势贝莱德安硕大中华区副总裁蔡玉全球ETF产业现状自2009年以来，全球ETF产业规模以每年超过25%的速度持续增长，过去六年间总资产扩大了4倍。预计到2017年，全球ETF产业规模将超过10万亿美元。除了规模上的扩张，ETF的种类也不断丰富，并且逐渐覆盖全球更多国家和地区。焦点趋势一：SmartBetaETFsSmartBeta策略介于主动投资和被动指数投资之间，组合构建基于规则、透明、低成本的指数产品形式，同时又兼具在获取超额收益或控制风险方面的主动管理能力。SmartBeta策略产品发展十分迅速，自2011年以来，以近

2、33%的年化增长率迅速扩张。截至2015年末，SmartBeta产品规模约为2500亿美元。很多大型机构投资者都对smartbeta策略十分青睐，通过SmartBeta策略实现降低风险和增强收益的目标。目前，市场上较为流行的SmartBeta策略主要是通过特定因子敞口来增强收益。主要的SmartBeta策略因子包括质量、价值、动量、规模和低波动等，这些因子通过长期实证被证明有效，并且各自具有其内在驱动因素，在未来可能实现更高收益。焦点趋势二：固定收益ETFs截至2015年9月，全球固定收益ETFs的数量和规模从2003年的17只和60亿美元扩增

3、至702只和4750亿美元。固定收益ETFs不仅成长迅速，还解决了场外市场交易中的众多困难和挑战。固定收益ETFs在规模、市场暴露以及流动性等方面的发展提升了产品的市场认可度。许多慈善机构、基金会、资产管理人、保险公司和养老基金等都开始采用ETFs开辟新的投资路径。