中国上市公司内部控制指数研究

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1、中国上市公司内部控制指数研究①中国上市公司内部控制指数研究课题组【摘要】本文基于内部控制目标的实现程度设计内部控制指数，旨在定量化地反映我国上市公司的内部控制水平和风险管控能力。内部控制指数由五大目标指数形成的内部控制基本指数和内部控制修正指数构成。同时，本文运用2009年我国A股上市公司的数据计算上市公司的内部控制指数，并对其进行实证分析与稳健性检验。【关键词】上市公司内部控制指数《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制尽管这些公司的内部控制体系被认为是有效的，但配套指引》等内部控制框架体系的颁布与实施，其内部控制水平是存在差异的，如何衡量它们之间推动了我国上市公司积极建立

2、健全自身的内部控制的差异性成为目前内部控制评价的一个难题。为此，体系。2010年，在我国沪深交易所A股上市的本文将运用指数的方式定量化地衡量上市公司的内2105家公司中，1618家上市公司披露了内部控制部控制水平和风险管控能力。自我评价报告，占比76.86%;875家上市公司聘一、文献综述请第三方中介机构出具了内部控制审计报告，占比国内外关于内部控制研究热潮的兴起，带动了41.57%。在1618家披露了内部控制自我评价报告学术界对内部控制指数的研究。众多学者从不同的的上市公司中，1605家上市公司认为自身的内部控角度设计内部控制指数，衡量企业的内部控制水制体系是有效的，占比9

3、9.20%;11家上市公司未平。国外关于内部控制指数的设计主要从以下三个出具内部控制体系是否有效的结论，占比0.68%;2方面入手:一是以会计师事务所发表的重大缺陷为家上市公司认为自身的内部控制体系未得到有效实依据的指数;二是以企业自愿披露的关于内部控制施，占比0.12%。在875家聘请了中介机构出具内的信息为基础设计的指数;三是以内部控制目标的部控制审计报告的上市公司中，中介机构对其中实现程度为基础设计的指数。873家上市公司的内部控制体系出具的为无保留意(一)以会计师事务所发表的重大缺陷为依据见，占比99.78%;1家上市公司的内部控制体系被中介机构出具了保留意见，占比0

4、.11%;1家上市的指数公司的内部控制体系被中介机构出具了否定意见，SOX法案302和404条款要求上市公司管理层占比0.11%②。由以上数据可知，我国99%以上的在定期报告中披露内部控制报告，并对控制的有效上市公司认为自身的内部控制体系是有效的。然而，性进行评价，这些条款同时要求公司披露具有实质①本文系财政部会计重点科研课题(项目批准号:2010KJB008)的阶段性研究成果。本文执笔人是财政部会计司王宏、中国煤炭科工集团蒋占华、深圳迪博企业风险管理技术有限公司胡为民、山西财政税务专科学校赵丽生、中山大学林斌。课题组其他主要成员包括(按姓氏笔画排列):陈莹、戴春兰、董京原、

5、李维友、李锦元、李万福、林东杰、罗萍、焦跃华、舒伟、王晶、王海瑛、徐麟、袁天荣、阳尧、杨庆功、杨琴琴、张丽、张立文。本文同时也是国家自然科学基金“上市公司内部控制与投资者保护”(项目批准号:70972076)的阶段性研究成果。②数据来源:深圳市迪博企业风险管理技术有限公司《中国上市公司2011年内部控制白皮书》。20性内容的内部控制重大缺陷及外部审计师出具内部营目标选取总资产周转率和劳动生产率两个变量，控制鉴证报告。Ashbaugh－Skaifeetal(2007，报告目标用重大缺陷、审计意见和财务重述以及盈2008)，Leone(2007)，Doyleetal(2007)，

6、余管理水平这几个变量来衡量，合规目标用审计费NaikerandSharma(2009)，Zhang(2007)，Lietal用和赔付的损失来衡量。(2010)，Engeletal(2007)，Leuzetal(2007，国内学者关于内部控制评价指数的研究主要包2008)，CostelloandWittenberg－Moerman(2011)括以下几个方面:一是理论上的探讨，如朱荣恩等等学者围绕内部控制缺陷的影响因素和经济后果做(2003)、陈汉文，张宜霞(2008)、杨有红，陈凌云了大量的实证研究，他们发现公司规模、成立时间、(2009)、池国华(2010)等;二是案例研究，

7、如吴经营复杂程度、最近组织结构变化、会计风险披露、轶伦(2005)、戴彦(2006)、于增彪等(2007)、盈利状况、公司治理等企业内部因素，以及投资者杨雄胜等(2010)等;三是建立评价体系的数学模保护、不同制度、不同文化均会对企业内部控制产型，如王立勇(2004)、骆良彬，王河流(2008)、生显著影响。但是他们对内部控制给企业带来的经韩传模，汪士果(2009)、王海林(2009)等。以济后果有不同的结论，“一是认为SOX法案302与上这些学者的探索为我们的研究提供了可资借鉴的404条款给企业带来正