国有企业投资风险管理探讨.doc

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1、国有企业投资风险管理探讨摘要：投资作为国有企业经营的一种手段，提高了国有企业的收益,实现了股东利益最大化的目标。投资决策是以将来的收益作为目标进行现下的决策，其多变性以及不可预测性给企业带来了较大的投资风险，对风险进行识别以及管理有助于降低企业的风险成本。本文从国有企业投资的风险入手，重点探讨了企业投资风险产生的原因及管理策略，给国有企业的风险管理提供了解决方案。关键词：国有企业；投资；风险；管理一、国有企业投资风险概述企业的投资经营活动以提高国有资产的保值增值率为核心，从而实现股东利益的最大化。在企业的投资经营活动

2、中，存在着一定的投资风险，如果风险发生，则会使整个投资过程蒙受较大的损失，对投资项目的风险进行管理迫在眉睫。自从二零零八年世界金融危机以后，全球的经济仍然处于一个萧条的状态，作为世界经济体系中的一员，我国自然不能独善其身，也受到了相应的影响，国有企业的经营也面临着下滑的状况。国有企业若想在这种严峻的背景下实现企业的收益，就必须建立起一套完善的风险管理机制，识别风险出现的原因，并做出相应的策略管理。二、投资风险形成原因对投资风险进行清晰的识别，是国有企业进行投资风险管理的有效途径。投资风险按照投资行为的介入程度分为直接

3、投资风险与间接投资风险。1•直接投资风险产生的原因直接投资风险是指国有企业在进行经营决策的活动屮，由于投资策略错误所造成的相应的风险，主耍由投资主体所在的生产结构问题、投资决策的失误、投资执行的不到位以及经营过程的错误四大方面组成。投资主体所在的生产结构是指国有企业所选择的投资项目所在的行业类别。由于现在的投资主体较多，大多数国有企业采取多元化的经营策略进行分散型投资，使得整个项目不具有连接性，以独立的个体出现。这也使得企业的资金流向多个管理方向，不利于资金的统一管理。由于跨专业的管理需要较强的前瞻意识以及综合能力，

4、这对企业的领导者提出了更高的要求。多元化投资致使企业经营模式无法形成规模效应，不能利用集中优势进行投资结构的改善，所开发的产品可能不符合市场的需求，从而导致库存量的大幅度提升。投资决策失误是指国有企业管理者在进行项目投资时，缺乏全局的观念以及系统性的分析，对项冃的可行性方案存在一定的错误判断。这使得整个投资计划从开始阶段便处于一个劣势的状态，易导致后期的投资数据出现失误，也易导致整个投资项冃的失败。这种投资风险不仅对企业的投资项目造成重大损失，也给企业带来了较大资金的占用和浪费。投资执行的不到位是国有企业投资中一个可

5、以控制的风险，对整体需要的人力、物力进行相应的规划分析，可以提高整个生产团队的执行力。执行力较弱是因为在整个投资过程中，因为企业的整体经营需要，导致项目的运作资金不能及时到位，从而出现资金链断裂的情况。相应的物资、原材料无法在相应的生产线上进行运转,也推迟了整个投资计划的完成时间，造成了企业成本的提升。经营过程的错误是由于项目在经营的过程屮，外部市场环境的变化使得整个投资产品已经不符合市场的需要。同时，由于原材料成木的上升，生产技术的更新以及通货膨胀等因素导致企业的成本上升，而利润下降。这部分风险是由于外在的宏观环境

6、变化所造成的企业利润损失，属于系统性风险，不可规避，但却可以进行正面的预防工作。2•间接投资风险所产牛•的原因间接投资是指企业运用自己闲置的资金进行金融投资业务活动，对金融市场的投资成为了近几年来企业闲置资金的主要流向。由于金融投资活动的资金来源是直接投资的收益，因此，直接投资的收益好坏直接影响了间接投资的经营效果。国有企业多是以实业起家，经营运作的过程所建立的社会形象也形成了会计科目屮的商誉科目，企业形象的好坏直接影响金融投资的效果。由丁现在的金融市场瞬息万变，必须耍有专业的金融专家进行企业资产的打理。而现在企业从

7、事金融资产投资的人员多为业余的人士，这会造成金融资产的剧烈波动，影响企业利润的稳定性。三、投资风险的管理策略投资风险的管理策略是根据国有企业在经营活动屮所出现的风险，提出一一对应的解决方案，通过科学的风险控制方法减小企业的投资损失。根据直接风险与间接风险的分类，从以下两方面提出风险管理策略。1•直接投资风险管理策略直接投资风险可以采取风险回避、风险控制、风险自留以及风险转移四大方法进行风险的管理和控制。对这四种方法进行单独的使用或者组合使用可以提高企业的风险管理能力，降低企业的经营风险。风险回避是企业的管理层运用较多

8、的一个方法，主要依赖于管理层的市场经营经验。当一个项目在运行的过程中，将要产生较大的风险时，企业管理者可以根据口己的经验改变整个投资项冃的经营策略，以保证投资风险降低到最小。风险控制是指在整个经营活动中，管理者已经清晰地辨别出项冃中存在的风险，运用已有的措施进行风险的减小以及成本的降低。在不改变原有投资项目的情况下，将整个项目的风险降到最小。必