电大网上作业中青旅财务报表综合分析.doc

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1、中青旅财务报表综合分析一、公司简介中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。　　青旅总社前身是中华全国青年联合会旅游部。主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。1980年6月27日，成立中国青年旅行社，隶属于共青团中央。1984年12月，更名为中国青年旅行社总社。青旅总社主营入境

2、旅游、出境旅游和国内旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60多个国家的1,000多家客商建立了稳定的业务合作关系。十六年来，共接待国内外游客近80万人，实现营业收入23 亿元人民币，为国家创汇3亿美元。1995年12月，以青旅总社为核心组建了中青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市场的大型旅游企业集团之一。中青旅集团现有紧密层企业8家、半紧密层和松散层企业58家。　 　　青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒

3、店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、 参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、香港等地设立了驻外办事机构，在国内外享有较高的知名度和良好的声誉。二、中青旅财务报表分析2009——2011年中青旅（一）、基本财务比率分析—偿债能力分析公司偿债能力是指公司清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。分析偿债能力主要是分析变现能力比率和负债比率，另外也要关注资产管理比率和盈利能力。在分析过程中主要是与同业比较和历史数据比

4、较,得出公司与行业其他公司和过去的差距,从而正确判断出出公司的偿债能力是强是弱。偿债能力指标201120102009流动比率1.15131.22921.4862速动比率0.60790.78040.8106资产负债率%50.805957.490345.563现金负债率%20.095220.596522.73071、速动比率从流动比率09年至11年，可以看出中青旅的偿债能力正逐渐降低。流动比率比标准比例200%要小，此指标及其相关比较粗略地反映了中青旅的短期偿债能力比较弱。2、速动比率由于是受产业的限制，存货可能较多，从而使

5、速动资产较少，从速动比例从0.81至0.60可以看出，说明企业短期偿债能力在逐渐减弱。3、资产负债率资产负债率上升，说明企业风险提高，但是适度的负债比率既能保证企业进行经营活动所需的资金，又能保证资金的安全性。4、现金负债率2009年到2011年这三年来，中青旅的现金债务比率这项指标越来越趋于平缓，说明企业的承担能力越弱。（二）、基本财务比率分析—营运能力分析企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运

6、能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。营运能力分析包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转情况和总资产周转率等指标的分析。201120102009应收账款周转率11.2911.2416.44存货周转率0.350.330.37固定资产周转率5.584.174.52总资产周转率%104.4191.86120.50流动资产周转率%175.39155.81244.171、应收账款周转率应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及

7、管理效率的高低。周转率高说明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失。从图上可以看出从2009年到2011年应收账款周转率缓慢下降。2、存货周转率存货周转率的快慢，不仅反映出企业采购、存储、生产及销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业偿债能力及获利能力产生决定性的影响。一般来说存货周转率越高越好。存货周转率越高，说明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。通过存货分析，还有利于找出存货管理存在的问题，尽可能降低资金占用水平。上图中可以看出09年到11年数据很接近，在较小的幅度

8、内中变化，总体呈下降趋势。3、流动资产周转率在一定时期内、流动资产周转次数越多说明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。4、固定资产周转率固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，说明固定资产使用效率不高，提供的生产超过不多，企业的营运能力不强。从图表中可以看出，从2009年到20