投资银行学试卷.doc

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1、A卷答案及评分标准一、概念题（每题3分，共15分）1、有价证券：是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。2、公开发行：又称公募，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券，已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为。3、吸收合并：是指两个或两个以上公司合并后，其中一个公司存续，另外一个或一个以上的公司宣告解散，其财产转移到存续公司的法律行为。4、创业板市场：主要是指为风险投资提供退出通道和以扶持中小型高新技术企业发展为使命的新型市场。5、开放型基金：指基金管理公司在设立基金时，发行的基金单位总

2、数不固定，基金总额也不封顶，可视经营策略和实际需要连续发行。投资者可以随时购买一定数量的基金单位，也可以随时将手中的基金单位赎回现金。二、填空题（每空1分，共10分）1、格拉斯—斯蒂格尔法案2、横向并购、纵向并购、混合并购3、投资、退出4、二板市场5、开放型、封闭型6、二级证券化三、判断题(每题1分，共10分)1、×2、√3、×4、√5、√6、×7、×8、√9、×10、√四、选择题（多选、少选均不得分，每题3分，共18分）1、ABC2、BCD3、ABCD4、BC5、B6、A五、简答题（每题5分，共20分，）1、简述商业银行与投资银行的区别？⑴商业银行与投资银行的业务不同（

3、1分）⑵商业银行与投资银行的融资手段不同（1分）⑶商业银行与投资银行融资服务对象不同（1分）⑷商业银行与投资银行融资利润构成不同（1分）⑸商业银行与投资银行管理原则不同（1分）2、资产证券化的主要操作步骤有些？⑴选择确定证券化资产（0.5分）⑵组建特殊目的机构（1分）⑶资产的真实出售（1分）⑷信用增级（0.5分）⑸信用评级(0.5分)⑹发售证券并向发起人支付资产购买价款(0.5分)⑺管理资产池(0.5分)⑻资产证券的清偿(0.5分)3、什么是证券投资基金？其特点是什么?概念：2证券投资基金是一种集合投资的制度,通过发行基金单位或股份的形式将众多投资者的资金汇集起来,交由专

4、业管理机构管理,按照风险规避的原则进行分散化投资从事股票、债券、货币市场工具等有价证券投资，基金投资所得按照利益共享、风险共担的原则为众多的基金持有者所共同享有。（3分）特点：⑴规模经济（0.5分）⑵专业理财（0.5分）⑶标准化运作（0.5分）⑷收益共享（0.5分）4、创业板市场的特征是什么？⑴前瞻性市场。创业板市场对公司历史业绩要求不严，过去的表现不是融资的决定性因素，关键是公司是否有发展前景和成长空间，是否有较好的战略计划与明确的主题概念，市场认同的也是公司的独特概念与高成长性。（2分）⑵上市标准低，因创业板市场是前瞻必市场，因此其上市的规模与盈利条件都较低，大多对盈

5、利不做较高要求（1分）⑶高风险市场（1分）⑷针对熟悉投资的个人投资者与机构投资者（1分）六、计算题（每题6分，共12分）1、申购费用:20000×1.5%=300元申购份额(20000-300)÷1.25=15760份2、(1)A市价:12×2.5=30元,B市价:10*1.5=15元A支付给B的股票价格:15+15×20%=18元股票交换率:18/30=0.6需增发的股票数量1000*0.6=600股(2)收购后续存公司的每股收益(5000+1500)/(2000+600)=2.5元七、论述题（满分15分）1、试分析企业并购的效应？2